O Glacier Bancorp (NYSE:GBCI) perde 160 milhões de dólares, os ganhos da empresa e os retornos dos investidores têm tido uma tendência descendente no ano passado

É fácil igualar o rendimento global do mercado comprando um fundo de índice. Mas se comprar acções individuais, pode ter um desempenho melhor ou pior do que isso. Por exemplo, o preço das acções da Glacier Bancorp, Inc. (NYSE:GBCI ) desceu 43% no último ano. Isso está bem abaixo do retorno do mercado de 12%. Pelo menos os danos não são tão graves se olharmos para os últimos três anos, uma vez que as acções desceram 21% nesse período. Além disso, desceu 10% em cerca de um trimestre. Isso não é muito agradável para os accionistas. No entanto, é possível argumentar que o preço foi influenciado pelo mercado em geral, que desceu 8,3% no mesmo período.

Dado que a semana passada foi difícil para os accionistas, vamos investigar os fundamentos e ver o que podemos aprender.

Ver a nossa análise mais recente da Glacier Bancorp

No seu ensaio The Superinvestors of Graham-and-Doddsville , Warren Buffett descreveu a forma como os preços das acções nem sempre reflectem racionalmente o valor de uma empresa. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus ganhos por ação (EPS).

Infelizmente, o Glacier Bancorp teve de registar um declínio de 9,5% no EPS no último ano. Esta redução dos EPS não é tão má como a queda de 43% da cotação das acções. Assim, parece que o mercado estava demasiado confiante em relação ao negócio, há um ano atrás.

Pode ver como o EPS se alterou ao longo do tempo na imagem abaixo (clique no gráfico para ver os valores exactos).

Gostamos que os insiders tenham comprado ações nos últimos doze meses. Mesmo assim, os ganhos futuros serão muito mais importantes para saber se os actuais accionistas ganham dinheiro. Pode valer a pena dar uma olhada em nosso relatório gratuito sobre os ganhos, receitas e fluxo de caixa do Glacier Bancorp .

E quanto aos dividendos?

Quando se analisa a rendibilidade dos investimentos, é importante considerar a diferença entre a rendibilidade total dos accionistas (TSR) e a rendibilidade do preço das acções . Enquanto o retorno do preço das acções reflecte apenas a variação do preço das acções, o TSR inclui o valor dos dividendos (assumindo que foram reinvestidos) e o benefício de qualquer aumento de capital ou cisão com desconto. É possível que a TSR dê uma imagem mais completa do retorno gerado por uma ação. Verificamos que, no caso do Glacier Bancorp, a TSR ao longo do último ano foi de -41%, o que é melhor do que o retorno do preço das acções acima mencionado. E não há prémio para adivinhar que os pagamentos de dividendos explicam em grande parte a divergência!

Uma perspetiva diferente

Os accionistas do Glacier Bancorp perderam 41% no ano (mesmo incluindo os dividendos), mas o mercado em si subiu 12%. Até os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nos indicadores fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Lamentavelmente, os resultados do ano passado encerram uma série de maus resultados, com os accionistas a enfrentarem uma perda total de 3% ao ano durante cinco anos. Sabemos que o Barão de Rothschild disse que os investidores devem "comprar quando há sangue nas ruas", mas alertamos para o facto de os investidores deverem primeiro certificar-se de que estão a comprar uma empresa de elevada qualidade. É sempre interessante acompanhar o desempenho do preço das acções a longo prazo. Mas para compreender melhor o Glacier Bancorp, é necessário ter em conta muitos outros factores. Mesmo assim, a Glacier Bancorp está a mostrar dois sinais de alerta na nossa análise de investimento , e um deles é um pouco desagradável...

Há muitas outras empresas que têm insiders a comprar acções. Provavelmente, não vai querer perder esta lista gratuita de empresas em crescimento que os insiders estão a comprar.

Os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções que são atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.