O declínio dos lucros dos últimos três anos da First Western Financial (NASDAQ:MYFW) explica provavelmente as perdas a longo prazo dos accionistas

É bom ver o preço das acções da First Western Financial, Inc.(NASDAQ:MYFW) subir 20% numa semana. Mas isso não ajuda o facto de o retorno de três anos ser menos impressionante. Na verdade, o preço das acções caiu 37% nos últimos três anos, ficando muito aquém do retorno do mercado.

Embora as acções tenham subido 20% na última semana, mas os accionistas a longo prazo ainda estejam no vermelho, vejamos o que nos dizem os fundamentos.

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É inegável que os mercados são por vezes eficientes, mas os preços nem sempre reflectem o desempenho subjacente das empresas. Uma forma de examinar como o sentimento do mercado mudou ao longo do tempo é olhar para a interação entre o preço das acções de uma empresa e os seus lucros por ação (EPS).

A First Western Financial viu o seu EPS diminuir a uma taxa composta de 52% por ano, ao longo dos últimos três anos. Esta queda do EPS é pior do que a queda anual composta de 14% do preço das acções. Isto sugere que o mercado mantém algum otimismo em relação à estabilidade dos lucros a longo prazo, apesar das quedas passadas do EPS.

Os resultados por ação da empresa (ao longo do tempo) são apresentados na imagem abaixo (clique para ver os números exactos).

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Uma perspetiva diferente

Os investidores na First Western Financial tiveram um ano difícil, com uma perda total de 4,1%, contra um ganho de mercado de cerca de 21%. Mesmo os preços das acções de boas empresas caem por vezes, mas queremos ver melhorias nas métricas fundamentais de uma empresa, antes de nos interessarmos demasiado. Pelo lado positivo, os accionistas de longo prazo ganharam dinheiro, com um ganho de 3% ao ano durante meia década. É possível que a recente venda seja uma oportunidade, pelo que pode valer a pena verificar os dados fundamentais em busca de sinais de uma tendência de crescimento a longo prazo. Considero muito interessante olhar para o preço das acções a longo prazo como um indicador do desempenho da empresa. Mas, para obtermos verdadeiramente uma perspetiva, temos de considerar também outras informações. Consideremos, por exemplo, o espetro sempre presente do risco de investimento. Identificámos dois sinais de alerta no caso da First Western Financial e a sua compreensão deve fazer parte do seu processo de investimento.

É claro que a First Western Financial pode não ser a melhor ação para comprar. Por isso, talvez queira ver esta coleção gratuita de acções de crescimento.

Note-se que os retornos de mercado citados neste artigo reflectem os retornos médios ponderados de mercado das acções atualmente transaccionadas nas bolsas americanas.

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