Stock Analysis
Não são muitos os que pensam que o rácio preço/lucro (ou "P/E") de 15,5x da Winnebago Industries, Inc.(NYSE:WGO) merece ser mencionado, quando o P/E médio nos Estados Unidos é semelhante, cerca de 17x. No entanto, os investidores podem estar a ignorar uma oportunidade clara ou um potencial revés se não houver uma base racional para o P/L.
Os últimos tempos não têm sido vantajosos para a Winnebago Industries, uma vez que os seus lucros têm vindo a diminuir mais rapidamente do que os da maioria das outras empresas. É possível que muitos esperem que o desempenho desanimador dos lucros regresse em breve às médias do mercado, o que tem impedido a queda do P/E. Se continuar a gostar da empresa, é melhor inverter a trajetória dos lucros antes de tomar qualquer decisão. Ou, pelo menos, esperaria que a empresa não continuasse a ter um desempenho inferior, se o seu plano fosse adquirir algumas acções enquanto não fosse favorável.
Veja nossa análise mais recente para Winnebago Industries
Existe algum crescimento para a Winnebago Industries?
O rácio P/E da Winnebago Industries seria típico de uma empresa que apenas se espera que apresente um crescimento moderado e, mais importante, um desempenho em linha com o mercado.
Se analisarmos o último ano de lucros, é desanimador que os lucros da empresa tenham caído 61%. Isto significa que também se registou uma diminuição dos lucros a longo prazo, uma vez que o EPS desceu 15% no total nos últimos três anos. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros foi recentemente indesejável para a empresa.
Olhando agora para o futuro, prevê-se que o EPS suba 43% por ano durante os próximos três anos, de acordo com os doze analistas que seguem a empresa. Com o mercado a prever apenas 11% por ano, a empresa está posicionada para um resultado de lucros mais forte.
Com esta informação, achamos interessante que a Winnebago Industries esteja a negociar a um P/E bastante semelhante ao do mercado. Aparentemente, alguns accionistas estão cépticos em relação às previsões e têm vindo a aceitar preços de venda mais baixos.
A principal conclusão
Embora o rácio preço/lucro não deva ser o fator determinante para a compra ou não de uma ação, é um barómetro bastante capaz das expectativas de lucros.
O nosso exame das previsões dos analistas da Winnebago Industries revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L tanto quanto teríamos previsto. Poderá haver algumas ameaças não observadas aos lucros que impedem que o rácio P/E corresponda às perspectivas positivas. Pelo menos, o risco de uma queda dos preços parece ser moderado, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar alguma volatilidade.
Não queremos estragar muito a festa, mas também encontrámos um sinal de alerta para a Winnebago Industries que deve ser tido em conta.
Se não tem a certeza sobre a força do negócio da Winnebago Industries, por que não explorar a nossa lista interactiva de acções com sólidos fundamentos de negócios para algumas outras empresas que pode ter perdido.
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Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.