A BorgWarner Inc. (NYSE:BWA) pode ser mais arriscada do que parece

Quando cerca de metade das empresas nos Estados Unidos têm rácios preço/lucro (ou "P/E") superiores a 18x, pode considerar a BorgWarner Inc.(NYSE:BWA) como um investimento atrativo com o seu rácio P/E de 13x. No entanto, não é aconselhável tomar o P/L apenas pelo seu valor nominal, pois pode haver uma explicação para o facto de ser limitado.

A BorgWarner certamente tem feito um bom trabalho ultimamente, pois o crescimento de seus lucros tem sido positivo, enquanto a maioria das outras empresas tem visto seus lucros retrocederem. Uma possibilidade é que o P/L seja baixo porque os investidores acham que os lucros da empresa vão cair como os de todas as outras em breve. Se não for esse o caso, então os accionistas existentes têm razões para estarem bastante optimistas quanto à direção futura do preço das acções.

Veja nossa análise mais recente da BorgWarner

Se você gostaria de ver o que os analistas estão prevendo para o futuro, você deve verificar nosso relatóriogratuito sobre a BorgWarner.

Existe algum crescimento para a BorgWarner?

Para justificar sua relação P/E, a BorgWarner precisaria produzir um crescimento lento que está atrás do mercado.

Retrospetivamente, o ano passado apresentou praticamente o mesmo número de resultados financeiros da empresa que o ano anterior. Não obstante, o EPS conseguiu aumentar uns práticos 17% no total em relação a três anos atrás, graças ao período anterior de crescimento. Por conseguinte, é justo dizer que o crescimento dos lucros tem sido inconsistente recentemente para a empresa.

Relativamente ao futuro, as estimativas dos analistas que cobrem a empresa sugerem que os lucros deverão crescer 18% por ano durante os próximos três anos. Este crescimento é substancialmente superior ao crescimento anual de 11% previsto para o mercado em geral.

Com esta informação, achamos estranho que a BorgWarner esteja a ser negociada a um P/E inferior ao do mercado. Parece que a maioria dos investidores não está convencida de que a empresa possa atingir as expectativas de crescimento futuro.

A principal conclusão

Argumenta-se que o rácio preço/lucro é uma medida inferior de valor em determinados sectores, mas pode ser um poderoso indicador do sentimento empresarial.

O nosso exame das previsões dos analistas da BorgWarner revelou que as suas perspectivas de lucros superiores não estão a contribuir para o seu P/L nem de perto nem de longe como teríamos previsto. Quando vemos uma forte perspetiva de lucros com um crescimento mais rápido do que o do mercado, assumimos que os riscos potenciais são o que pode estar a exercer uma pressão significativa sobre o rácio P/E. Pelo menos, os riscos de preço parecem ser muito baixos, mas os investidores parecem pensar que os lucros futuros poderão registar uma grande volatilidade.

E quanto aos outros riscos? Todas as empresas os têm, e detectámos 2 sinais de alerta para a BorgWarner que deve conhecer.

Se os rácios P/E lhe interessam, talvez queira ver esta coleção gratuita de outras empresas com um forte crescimento dos lucros e rácios P/E baixos.

Tem comentários sobre este artigo? Preocupado com o conteúdo? Entre em contacto connosco diretamente. Em alternativa, envie um e-mail para editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artigo da Simply Wall St é de carácter geral. Fornecemos comentários com base em dados históricos e previsões de analistas apenas utilizando uma metodologia imparcial e os nossos artigos não se destinam a ser um aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação para comprar ou vender qualquer ação e não tem em conta os seus objectivos ou a sua situação financeira. O nosso objetivo é proporcionar-lhe uma análise orientada para o longo prazo, baseada em dados fundamentais. Note-se que a nossa análise pode não ter em conta os últimos anúncios de empresas sensíveis ao preço ou material qualitativo. Simply Wall St não detém qualquer posição nas acções mencionadas.