비스트라의 659% 급등은 미래 성장 잠재력에 이미 가격이 책정된 것일까요?

• 비스트라가 엄청난 상승세를 보인 후에도 여전히 현명한 매수 종목인지 궁금하신 분들을 위해, 이 글에서는 현재 비스트라의 가치에 대한 수치가 실제로 무엇을 말하고 있는지 살펴볼 것입니다.
• 비스트라의 주가는 지난 한 주 동안 5.2% 상승했으며, 현재까지 15.9% 상승하여 3년 동안 659.4%, 5년 동안 962.3%의 엄청난 상승률을 기록하며 시장의 기대치를 확실히 재설정했습니다.
• 이러한 움직임은 특히 그리드 신뢰성과 데이터 센터 수요에 대한 관심이 높아지면서 투자자들이 비스트라 발전소의 전략적 가치와 진화하는 미국 전력 시장에서의 입지에 다시 초점을 맞추면서 이루어졌습니다. 동시에 에너지 전환에 대한 정책과 규제의 변화로 인해 에너지 전환에 대한 열정과 신중함이 모두 헤드라인을 장식했습니다.
• 이러한 배경에도 불구하고 Vistra는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점을 받았습니다. 이는 시장이 일부 영역에서 가치를 간과하고 있는 반면 다른 영역에서는 돈을 지불하고 있을 수 있음을 시사합니다. 다음으로 다양한 밸류에이션 접근법이 이 주식에 대해 무엇을 말하는지 살펴본 다음, 현재 가격이 정말 합당한지 판단하는 보다 총체적인 방법으로 마무리하겠습니다.

비스트라는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: Vistra 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업이 미래에 주주에게 돌려줄 수 있는 모든 현금을 예상한 다음, 그 현금 흐름을 달러 기준으로 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. Vistra에서 사용된 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법으로, 지난 12개월간의 잉여현금흐름이 약 13억 1,000만 달러로 시작됩니다.

분석가들은 2026년에 약 37억 2천만 달러, 2027년에 약 45억 4천만 달러로 증가하여 2028년에는 약 53억 9천만 달러, 2029년에는 59억 6천만 달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 분석가의 추정치 외에도 Simply Wall St는 2035년까지 현금 흐름을 추정하여 회사가 성숙함에 따라 성장 속도가 점차 둔화될 것으로 예상합니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 이 모델은 주당 약 373.97달러의 내재가치를 산출합니다. 이는 현재 시장 가격과 비교했을 때 Vistra가 추정 공정가치 대비 53.6% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 이는 대규모 상승 이후에도 여전히 주식이 상당히 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Vistra는 53.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 914개 종목을 더 찾아보세요.

Vistra의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Vistra의 가격과 수익 비교

Vistra와 같이 수익성이 좋은 회사의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의사가 있는지를 나타내는 유용한 지표입니다. 시장이 더 강력하고 안정적인 성장을 기대할 때 높은 주가수익비율은 정당화될 수 있지만, 성장이 더디거나 위험이 높은 기업은 일반적으로 더 낮고 보수적인 멀티플에서 거래됩니다.

비스트라는 현재 약 61.22배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 재생 에너지 산업 평균인 약 16.61배와 광범위한 피어 그룹 평균인 약 30.32배를 모두 훨씬 상회하는 수치입니다. 이러한 단순 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 회사의 수익 성장 프로필, 산업, 이익 마진, 시장 가치 및 위험 특성을 고려한 후 합리적인 주가수익비율을 추정하는 독점적인 공정 비율을 사용합니다.

비스트라의 공정 배율은 47.41배로 현재 시장 배수보다 현저히 낮습니다. 성장성과 리스크를 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 평균보다 더 맞춤화된 벤치마크입니다. 이 두 가지를 비교하면 Vistra의 실제 주가수익비율은 공정 비율을 의미 있게 상회하며, 이는 펀더멘털만으로는 정당화하기 어려운 프리미엄을 시장이 지불하고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1461개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 비스트라 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Vistra의 스토리를 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 구체적인 예측과 연결하고 이를 현재 가격과 비교할 수 있는 공정 가치로 변환하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 수백만 명의 투자자가 회사가 성공하거나 고전할 것이라고 생각하는 이유를 설명하고, 해당 스토리를 전체 재무 예측에 연결한 다음, 공정 가치에 따라 주식을 현재 시장 가격으로 매수, 보유 또는 매도할 것을 제안하는지 자동으로 확인할 수 있게 해줍니다.

내러티브는 수익이나 주요 계약 발표와 같은 새로운 정보가 시장에 나오면 동적으로 업데이트되므로 살아있는 가치 평가 프레임워크를 제공합니다. 예를 들어, 낙관적인 비스트라 내러티브는 장기 전력 수요가 더 강할 것으로 가정하고 분석가 목표치인 261달러의 상단에 가까운 공정가치를 정당화할 수 있습니다. 반대로 보다 신중한 내러티브는 규제 및 실행 위험을 강조하고 164.53달러의 하단에 가깝게 책정할 수 있습니다. 이는 각 투자자가 현재 가격이 자신의 논문에 충분한 상승 여력을 제공하는지 여부를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

비스트라에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 투자자들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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