13% 가격 급등과 재생에너지 확장 소식 이후에도 서던에 여전히 가치가 있을까요?

• 서던의 주식이 숨은 보석인지, 아니면 이미 적정가에 가격이 책정된 것인지 궁금하신가요? 진짜 가치가 남아 있는지 알고 싶은 분들을 위해 잡음을 잘라내겠습니다.
• 올해 13.0% 급등하고 지난 5년간 75% 가까이 상승한 Southern의 주가는 성장과 리스크에 대한 인식이 빠르게 변화하고 있다는 신호를 보내고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 새로운 규제 업데이트와 함께 재생 가능한 인프라에 대한 Southern의 야심찬 추진을 강조했으며, 이 두 가지가 투자자의 관심을 불러일으키고 이러한 가격 변동에 영향을 미쳤을 수 있습니다. 회사의 확장 계획과 정부의 지원은 에너지 부문을 훨씬 넘어서는 화두가 되었습니다.
• 가치 측면에서 보면 Southern은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 4점을 받았으며, 일부 측면이 매력적으로 보입니다. 다음 섹션에서는 Southern에 대한 다양한 밸류에이션 방법을 비교하고, 나중에 이 주식이 진정으로 돋보이는지 더 넓은 관점에서 살펴보겠습니다.

작년 한 해 동안 서던의 수익률 8.0%가 동종 업계에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근법 1: Southern 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 추정하고 이를 다시 할인하여 현재 가치를 반영함으로써 기업의 가치를 추정합니다. 이 접근 방식을 통해 투자자는 시장의 과대광고나 단기적인 정서와 무관하게 기업의 가치를 측정할 수 있습니다.

Southern의 경우, 분석은 마이너스 10억 1,000만 달러를 기록한 작년 잉여현금흐름부터 시작합니다. 분석가들의 추정에 따르면 2027년 잉여현금흐름은 약 21억 달러로, 급격한 성장 궤도를 그릴 것으로 예상됩니다. 2027년 이후 현금 흐름 예측은 Simply Wall St에서 확장되어 2035년에는 192억 9,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이러한 미래 가치의 대부분은 실제 애널리스트의 추정치가 아닌 내부 모델링에서 나온 것이므로 5년 이후의 예측으로 간주해야 합니다.

이 모든 현금 흐름을 현재로 할인하면 서던의 내재가치는 주당 294.40달러가 됩니다. 이 결과는 DCF 모델에 따르면 주식이 68.5% 할인된 가격에 거래되고 있으며, 현재 수준에서 상당한 잠재적 상승 여력이 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Southern은 68.5% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 또는 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 840개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 서던의 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 기업의 시장 가치와 기본 수익력을 직접적으로 연결하기 때문에 수익성 있는 기업에서 널리 사용되는 가치 평가 도구입니다. Southern과 같이 꾸준한 수익을 창출하는 비즈니스의 경우 PE 비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 빠르게 측정하는 데 도움이 됩니다.

그러나 "공정한" PE 비율은 성장 기대치 및 위험과 같은 요인에 따라 달라질 수 있습니다. 더 빠르게 성장할 것으로 예상되거나 인지된 위험이 낮은 기업은 종종 더 높은 주가수익배수를 보장합니다. 반대로 불확실성에 직면하거나 성장이 더딘 기업은 일반적으로 이 비율이 낮습니다.

서던의 현재 주가수익비율은 22.9배입니다. 주요 벤치마크를 살펴보면, 이는 전기 유틸리티 산업 평균인 21.6배보다는 약간 높지만, 피어 평균인 25.4배보다는 낮습니다. 업계 및 피어 비교는 유용하지만 회사 고유의 요소를 고려하지 않습니다.

단순히 월스트리트의 '적정 주가수익비율'은 Southern의 경우 23.4배로 계산됩니다. 이 독점적인 지표는 회사의 수익 성장, 이익 마진, 위험 프로필, 업계 동향 및 시가총액을 고려하여 일반적인 비교보다 더 맞춤화된 벤치마크를 제공합니다.

서던의 실제 주가수익비율 22.9배와 적정 주가수익비율 23.4배를 비교하면 펀더멘털과 회사별 요인을 기준으로 주가가 거의 정확히 적정 수준에 책정되어 있음을 알 수 있습니다.

결과: 권리 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1411개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 남부 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 내러티브는 예상 성장률, 수익, 마진, 주요 마일스톤과 같은 회사의 미래에 대한 관점을 재무 수치와 결합하여 나만의 공정 가치 버전을 구축하는 회사에 대한 개인적인 이야기입니다.

내러티브는 회사의 비즈니스 스토리와 재무적 기대치 사이의 점을 연결하여 예측을 적정 가격과 직접 연결할 수 있게 해줍니다. 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 제공되는 단계별 도구 덕분에 모든 투자자가 쉽게 사용할 수 있습니다.

내러티브를 사용하면 공정가치 추정치가 현재 가격에 비해 주식이 과소 또는 과대 평가된 시점을 빠르게 확인할 수 있어 매수, 보유 또는 매도하기에 좋은 시기인지 판단하는 데 도움이 됩니다. 모든 내러티브는 새로운 뉴스, 재무 정보 또는 애널리스트의 수익이 도착하면 동적으로 업데이트되므로 공정가치가 최신 상태로 유지됩니다.

서던의 경우, 어떤 투자자는 동남부 지역의 강력한 수요와 안정적인 규제를 보고 108달러의 목표가를 제시하는 반면, 다른 투자자는 높은 자본 비용과 위험에 집중하여 75달러를 더 신중하게 제시할 수 있습니다. 내러티브를 사용하면 이러한 관점을 즉시 비교하고 개인별 전망에 맞게 투자 결정을 내릴 수 있습니다.

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