퍼블릭 서비스 엔터프라이즈 그룹(NYSE:PEG)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 12.9배로, 약 절반의 기업이 17배 이상, 심지어 33배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장 매수할 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
대부분의 다른 기업들이 수익이 역성장하는 동안 공공 서비스 기업 그룹은 최근 긍정적인 수익 성장세를 보이고 있기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조세가 시장보다 더 크게, 어쩌면 시장보다 더 많이 하락할 것으로 예상하여 주가수익비율을 억누르고 있는 것일 수도 있습니다. 회사가 마음에 든다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표는 무엇을 말해줄까요?
공공 서비스 기업 그룹의 P/E 비율은 성장이 제한적이고, 중요한 것은 시장보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 수치입니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 149%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 36%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 주주들은 아마도 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
현재 이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 6.3%씩 감소할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 시장은 연간 10%씩 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이를 고려할 때, 공공 서비스 기업 그룹의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 주가수익비율로 이어지기는 어려울 것입니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
주요 시사점
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
예상대로 공공 서비스 기업 그룹은 실적 하락 전망의 약세에도 불구하고 낮은 P/E를 유지하고 있습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 기분 좋은 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
또한 공공 서비스 기업 그룹에서 발견한 3가지 경고 신호 (약간 불쾌한 두 가지 포함)에 대해서도 알아두어야 합니다.
공공 서비스 기업 그룹의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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