ONE Gas, Inc. 는 매출에서 28 %의 미스를 기록했습니다: 분석가들이 모델을 재검토하고 있습니다.

(NYSE:OGS) 주주들은 최근 1분기 실적 발표 후 주가가 2.7% 하락한 64.09달러로 떨어지면서 다소 실망감을 느끼고 있을 것입니다. 수익은 7억 5,800만 달러로 애널리스트들이 예상했던 것보다 28% 낮았지만, 주당 1.75달러의 법정 수익은 예상과 거의 일치했습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 발표될 때마다 예상치를 업데이트하며, 우리는 그들의 예상치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려가 있는지 판단할 수 있습니다. 저희는 독자들이 애널리스트들의 최신 (법정) 내년도 실적 후 전망을 보는 것이 흥미로울 것이라고 생각했습니다.

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최신 실적을 고려할 때, ONE Gas의 애널리스트 7명의 컨센서스 예측은 2024년에 22.3억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 12개월에 비해 6.3%의 확실한 매출 향상을 반영한 것입니다. 같은 기간 법정 주당 순이익은 4.4% 감소한 3.85달러로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2024년에 24억 1천만 달러의 매출과 3.86달러의 주당 순이익(EPS)을 예상했었습니다. 따라서 최근 실적 발표 이후 애널리스트들은 EPS를 유지하더라도 매출이 감소할 것으로 예상하면서 다소 덜 낙관적인 전망을 내놓은 것으로 보입니다.

컨센서스는 목표주가를 62.50달러로 재확인했는데, 이는 애널리스트들이 내년 매출 기대치 약화가 ONE Gas의 시장 가치에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있음을 보여줍니다. 하지만 컨센서스 목표가는 사실상 애널리스트들의 목표가를 평균한 것이기 때문에 하나의 목표가에 집착하는 것은 현명하지 않을 수 있습니다. 따라서 일부 투자자는 추정치 범위를 살펴보고 회사 가치에 대한 의견이 엇갈리는지 확인하는 것을 좋아합니다. 현재 가장 낙관적인 애널리스트는 원가스의 가치를 주당 65.00달러로 평가하고 있으며, 가장 비관적인 애널리스트는 58.00달러로 평가하고 있습니다. 이처럼 좁은 범위의 밸류에이션으로 인해 애널리스트들은 회사의 가치에 대해 비슷한 견해를 공유하고 있는 것으로 보입니다.

이제 더 큰 그림을 살펴보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하는 것입니다. 2024년 말까지 예상되는 8.5%의 연평균 성장률은 지난 5년간의 연평균 성장률인 12%보다 훨씬 낮은 수치로, 원가스의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 애널리스트가 커버하는 동종 업계의 다른 14개 기업이 연간 8.3%의 매출 성장이 예상되는 것과 비교해 보십시오. 예상되는 성장 둔화를 고려하면, 원가스는 더 넓은 업계와 거의 같은 비율로 성장할 것으로 보입니다.

결론

가장 분명한 결론은 분석가들이 이전 추정치와 일치하는 수익 예측을 꾸준히 유지하면서 최근 비즈니스 전망에 큰 변화가 없었다는 것입니다. 또한 수익 추정치도 하향 조정했지만, 앞서 살펴본 것처럼 예상 성장률은 전체 산업과 거의 비슷할 것으로 예상됩니다. 하지만 수익은 비즈니스의 본질적인 가치에 더 중요합니다. 컨센서스 목표 주가는 62.50달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.

이를 염두에 두면 ONE Gas에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 수익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. 여러 원가스 애널리스트의 2026년까지의 예상치를 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.

하지만 항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 저희는 ONE Gas에 대해 3가지 경고 신호를 발견했는데, 그중 하나는 다소 불쾌한 신호입니다.

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