AES Corporation의 (NYSE :AES) 주가는 28 % 반등했지만 비즈니스는 여전히 업계를 뒤쫓고 있습니다.

AES Corporation(NYSE:AES) 주가는 지난 한 달 동안 28%라는 훌륭한 상승률을 기록하며 매우 좋은 성과를 거두었습니다. 최근 매수자들은 웃고 있을지 모르지만, 장기 보유자들은 최근 상승으로 인해 주가가 1년 전으로 돌아간 것에 불과하기 때문에 그다지 만족스럽지 않을 수 있습니다.

미국 재생 에너지 산업에서 활동하는 기업의 절반 가까이가 2.4배 이상의 주가매출비율(또는 "P/S")을 보이는 상황에서 이렇게 큰 폭의 가격 상승 이후에도 1.2배의 P/S 비율로 AES는 여전히 매력적인 주식으로 간주할 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

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AES의 실적

최근 AES의 수익 감소는 업계와 궤를 같이하고 있습니다. 아마도 시장은 향후 수익 실적이 더 악화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 억눌려 있는 것으로 보입니다. 여전히 이 회사가 마음에 든다면 어떤 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 적어도 주가가 하락하는 동안 주식을 매수할 계획이라면 수익이 절벽에서 떨어지지 않기를 바랄 것입니다.

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수익 예측이 낮은 P/S 비율과 일치하나요?

AES의 P/S 비율은 성장이 제한적이고, 중요한 것은 업계보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있는 수치입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년 매출 성장률은 3.8%라는 실망스러운 감소세를 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 이는 최근 3년 동안의 매출 성장률을 떨어뜨렸지만, 그럼에도 불구하고 전체 매출은 26%나 증가했습니다. 비록 우여곡절이 있었지만, 최근의 매출 성장은 대체로 만족할 만한 수준이라고 할 수 있습니다.

앞으로의 전망을 살펴보면, 9명의 애널리스트가 예상한 대로 향후 3년 동안 매년 4.6%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 7.9%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이를 고려할 때 AES의 P/S가 다른 대부분의 회사보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자는 향후 성장이 제한적일 것으로 예상하고 있으며, 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

핵심 테이크아웃

최근 주가 급등은 AES의 P/S를 업계 중앙값에 가깝게 끌어올리기에는 충분하지 않았습니다. 일반적으로 저희는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

예상대로 AES의 예상 성장률이 업계 전체보다 낮다는 약점 때문에 낮은 P/S를 유지하고 있는 것으로 확인했습니다. 회사의 수익 전망에 대한 주주들의 비관론이 주가수익비율 하락의 주요 원인인 것으로 보입니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.

다른 리스크가 있을 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, 저희는 AES에 대해 4가지 경고 신호 ( 1가지는 다소 불편함)를 확인했습니다.

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