Talen Energy Corporation(NASDAQ:TLN) 주가는 지난달에만 30% 상승하며 최근의 모멘텀을 이어가고 있습니다. 최근 급등 이후 연간 상승률은 278%에 달해 투자자들이 주목하고 있습니다.
미국 재생 에너지 산업의 약 절반에 해당하는 기업의 주가매출비율(또는 "P/S")이 2.2배 미만이라는 점을 고려하면, 5.6배의 P/S 비율을 가진 탈렌 에너지를 완전히 피해야 할 주식으로 간주할 수도 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
탈렌 에너지의 최근 실적은 어떤가요?
최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 Talen Energy의 매출은 역 기어로 전환되어 좋지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 저조한 수익 실적이 모퉁이를 돌 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 수 있습니다. 그러나 그렇지 않다면 투자자는 주식에 너무 많은 돈을 지불하게 될 수도 있습니다.
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탈렌 에너지의 주가순자산비율은 매우 높은 성장이 예상되고, 중요한 것은 업계보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 것으로 예상되는 회사의 전형적인 모습입니다.
작년 재무를 검토하면서 회사의 수익이 25%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 그럼에도 불구하고 매출은 3년 전보다 총 14%나 증가했는데, 이는 초기의 성장세 덕분입니다. 따라서 주주들은 계속 성장세를 이어가길 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률에 대략적으로 만족할 것입니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 8명의 애널리스트가 예상한 대로 연평균 11%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 한편, 나머지 업계는 연간 9.5% 성장할 것으로 예상되며, 이는 큰 차이가 없는 수치입니다.
이를 고려할 때 탈렌 에너지의 주가수익비율이 동종 업계보다 높다는 점이 흥미롭습니다. 대부분의 투자자들은 평균적인 성장 기대치를 무시하고 주식에 대한 노출 비용을 기꺼이 지불하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 실망할 수 있습니다.
주요 시사점
탈렌 에너지의 주가순자산비율은 지난 한 달 동안 주가 상승 덕분에 큰 폭으로 상승했습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표가 될 수 있습니다.
애널리스트들은 탈렌 에너지의 수익이 다른 업계와 비슷한 수준으로만 성장할 것으로 예측하고 있으며, 이로 인해 높은 P/S 비율은 예상치 못한 결과입니다. 매출 수치가 세상을 놀라게 하지 못한다는 사실은 회사의 높은 P/S가 장기적으로 지속될 수 있을지 의구심을 갖게 합니다. 이로 인해 주주들의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자들은 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
또한 탈렌 에너지에서 발견한 3가지 경고 신호 (잠재적으로 심각한 2가지 포함)에 대해서도 알아두어야 합니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 여러분의 생각과 일치한다면, 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.