에버지는 2025년 19% 랠리와 배당 밸류에이션 점검 이후에도 여전히 매력적일까요?

• 에버지가 강세장 이후에도 여전히 현명한 매수 기회인지, 아니면 이미 상승 여력이 대부분 반영된 것인지 궁금하신가요? 현재 주가가 에버지의 가치에 대해 실제로 무엇을 말해주고 있는지 알아봅시다.
• 지난주 0.7%, 지난 한 달 동안 3.1% 하락했음에도 불구하고 Evergy는 올해 들어 현재까지 18.9%, 지난 1년 동안 24.0% 상승했으며, 장기적으로는 3년 동안 31.6%, 5년 동안 67.5%의 상승률을 기록했습니다.
• 에버지의 최근 주가는 지속적인 규제 개발, 전력망 현대화 이니셔티브, 금리 변동에 따른 안정적인 배당금 지급 기업에 대한 투자자들의 관심으로 인해 형성되었습니다. 이러한 요인들이 맞물려 에버지와 같은 유틸리티 기업이 수익과 방어적 성장의 잠재적 조합으로 다시 주목받게 되었습니다.
• 당사의 가치평가 프레임워크에서 에버지는 6점 만점에 1점에 불과해 저평가 상태입니다. 이는 적어도 표면적으로는 시장이 이미 많은 호재를 가격에 반영하고 있을 수 있음을 시사합니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 방법이 현재 주가를 어떻게 판단하는지 살펴본 다음, 일반적인 멀티플과 모델을 넘어선 에버지의 진정한 가치에 대해 좀 더 미묘한 방식으로 생각해 보겠습니다.

에버지는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 에버지 배당 할인 모델(DDM) 분석

배당 할인 모델은 미래의 모든 배당금을 예상하고 이를 현재로 할인하여 현재 주가가 주주에게 돌아갈 현금 수익을 공정하게 반영하고 있는지를 물어 주식의 가치를 추정합니다.

Evergy의 경우, 이 모델은 약 8.4%의 자기자본 수익률과 72%에 가까운 배당률로 뒷받침되는 주당 연간 배당금 약 $2.93로 시작합니다. 이러한 배당금 수준은 Evergy가 수익의 대부분을 투자자에게 돌려주면서도 재투자를 위해 소량을 남겨두고 있음을 시사합니다. 이는 이익잉여금에 ROE를 곱하여 계산한 연간 약 2.4%의 장기 배당금 증가율을 뒷받침합니다.

이러한 입력값을 사용하여 DDM은 주당 약 $63.89의 내재가치를 산출합니다. 이는 현재 시장 가격과 비교했을 때 약 14.7% 고평가된 것으로, 투자자들이 에버지의 배당 안정성과 완만한 성장 전망에 대한 대가를 지불하고 있다는 것을 의미합니다.

결과: 과대평가

배당 할인 모델(DDM) 분석에 따르면 에버지는 14.7% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 916개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

에버지의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 에버지 가격 대비 수익

Evergy와 같이 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 지불하는 금액과 현재 비즈니스가 창출하는 수익을 직접 비교하기 때문에 가치를 측정하는 실용적인 방법입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 위험이 낮을수록 주가수익비율이 높아지는 반면, 성장이 느리거나 규제 및 재무 위험이 높을수록 주가수익비율이 낮아집니다.

에버지는 현재 수익 대비 약 19.9배에 거래되고 있으며, 이는 전기 유틸리티 산업 평균인 약 19.7배와 광범위한 피어 평균인 약 17.8배를 약간 상회하는 수준입니다. 단순 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 수익 성장 전망, 위험 프로필, 이익 마진, 업계 포지셔닝 및 시가총액을 고려할 때 Evergy의 주가수익비율을 추정하는 독점적인 공정비율을 사용합니다. 이는 기업별 강점이나 약점을 놓칠 수 있는 기본 피어 또는 섹터 점검보다 더 많은 정보를 제공합니다.

에버지의 주가수익비율은 22.4배로, 현재 주가수익비율 19.9배보다 훨씬 높습니다. 이 격차는 시장이 여전히 펀더멘털과 리스크 프로필에 비해 에버지의 가격을 할인된 수준으로 책정하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 실제 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1455개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 에버지 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 투자자가 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 작성한 간단한 스토리를 통해 Evergy의 가치, 매출, 수익, 마진이 어떻게 변화할지, 그리고 이러한 예측이 현재 주가와 비교하여 매수 또는 매도 여부를 결정할 수 있는 공정 가치로 어떻게 연결되는지 설명하는 것입니다. 이 모든 것은 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 동적으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 한 투자자는 데이터 센터 수요 증가, 규제 당국의 지원, 80달러 중후반대의 공정 가치에 대해 낙관적인 에버지 내러티브를 구축할 수 있습니다. 다른 투자자는 자금 조달 및 실행 위험에 초점을 맞춘 보다 신중한 관점을 취하고 70달러 초반에 가까운 공정 가치에 도달할 수 있습니다. 이는 같은 회사에 대한 서로 다른 관점이 어떻게 데이터에 기반한 명확한 의사 결정으로 전환될 수 있는지 보여줍니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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