이미 강세를 보였음에도 불구하고 ZIM Integrated Shipping Services Ltd.(NYSE:ZIM) 주가는 지난 30일 동안 32% 상승하며 강세를 이어가고 있습니다. 지난 30일 동안 연간 상승률은 51%로 매우 가파르게 상승했습니다.
주가가 급등했지만, 미국 해운업계의 거의 절반이 1.4배 이상의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 ZIM Integrated Shipping Services가 0.4배의 주가매출비율(또는 "P/S")로 투자 전망이 좋은 주식이라고 생각한다면 이해할 수 있습니다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
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ZIM 통합 배송 서비스의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?
최근 ZIM 통합 배송 서비스는 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 감소하고 있기 때문에 최근 시간이 좋지 않았습니다. 투자자들은 이러한 저조한 수익 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사의 수익 실적이 개선되기를 바랄 것입니다. 또는 적어도 주가가 하락하는 동안 주식을 매입할 계획이라면 수익 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
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ZIM 통합 배송 서비스의 P/S 비율은 제한적인 성장이 예상되고 중요한 것은 업계보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있습니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 48%까지 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 이는 장기적으로 볼 때 여전히 주목할 만한 8.9%의 매출 성장률을 기록했던 지난 3년간의 좋은 흐름에 찬물을 끼얹는 일이었습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 매출을 늘리는 데 좋은 일을 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
현재 이 회사를 따르는 4명의 애널리스트에 따르면 내년에는 매출이 13% 증가할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 업계는 0.4% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이러한 점을 고려할 때, ZIM 통합 배송 서비스의 주가수익비율이 대부분의 다른 회사보다 낮다는 것은 특이한 일입니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 의구심을 품고 상당히 낮은 매각 가격을 받아들인 것으로 보입니다.
ZIM 통합 배송 서비스의 P/S는 투자자에게 무엇을 의미할까요?
ZIM 통합 해운 서비스의 주가는 최근 급등했지만, 주가순자산비율(P/S)은 여전히 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 나타내는 지표로는 상당히 유용합니다.
예상 매출 성장률이 동종 업계보다 높다는 점을 고려할 때 현재 ZIM Integrated Shipping Services는 상당히 하락한 P/S에서 거래되고 있는 것으로 보입니다. P/S 비율에 하방 압력을 가하는 몇 가지 주요 위험 요인이 있을 수 있습니다. 회사의 높은 성장 전망으로 인해 주가가 급락할 가능성은 낮아 보이지만 시장은 다소 주저하고 있는 것으로 보입니다.
다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 회사에는 위험이 존재하며, ZIM 통합 배송 서비스에 대해 알아야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.