최근 주가 약세 이후에도 우버 테크놀로지스(UBER)는 여전히 매력적일까요?

• 현재 우버 테크놀로지스의 주가가 매력적인지 궁금하다면 여러분은 혼자가 아닙니다. 현재 밸류에이션을 자세히 살펴보면 포트폴리오에 적합한 종목을 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.
• 지난 7일 동안 2.1%, 30일 동안 5.5%, 올해 들어 현재까지 9.0%, 1년 동안 0.8%, 3년 동안 118.2%, 5년 동안 35.8%의 수익률을 기록한 Uber 주가는 75.42달러로 마감했습니다.
• 최근 우버에 대한 헤드라인은 앱 기반 모빌리티 및 배달의 주요 업체로서의 역할과 주요 시장의 차량 호출 규제 및 운전자 처우에 대한 지속적인 논쟁에 계속 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 주제를 종합하면 투자자들이 Uber의 장기적인 비즈니스 프로필과 현재 주가에 반영될 수 있는 위험에 대해 어떻게 생각하는지 알 수 있습니다.
• 조사 결과, 현재 우버의 밸류에이션은 6점 만점에 6점을 받았습니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 방법이 우버 주식에 어떻게 적용되는지 살펴본 후, 이러한 모든 시그널을 보다 완벽하게 파악하는 방법으로 마무리하겠습니다.

작년 한 해 동안 Uber Technologies의 수익률이 -0.8%로 동종 업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근법 1: 우버 테크놀로지스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측하고 필요한 수익률을 사용하여 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. 이 모델은 본질적으로 미래의 달러가 지금 당장 손에 쥘 수 있는 가치를 묻는 것입니다.

Uber Technologies의 경우, 현금 흐름 예측에 기반한 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용했습니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 97억 9,900만 달러입니다. 애널리스트 및 추정치에 따르면 향후 10년간 잉여현금흐름은 100억 달러에서 235억 6,000만 달러 범위이며, Simply Wall St는 초기 애널리스트의 예측 기간을 넘어서는 예상치를 제시합니다.

이러한 현금 흐름을 모두 합치면 DCF 모델은 주당 171.19달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 최근 주가인 75.42달러와 비교하면 이 결과는 이 특정 가정에 따른 추정 내재가치보다 55.9% 낮다는 것을 의미합니다.

결과: 저평가됨

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 Uber Technologies는 55.9% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 저평가된 46개의 우량 주식을 더 찾아보세요.

Uber Technologies의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 우버 테크놀로지스 주가와 수익 비교

수익성 있는 기업의 경우, 주가수익비율은 현재 지불하는 금액과 기업이 이미 창출하고 있는 수익을 연결해 주기 때문에 유용한 지표입니다. 투자자가 현재 1달러의 수익에 대해 몇 달러를 지불할 의향이 있는지를 나타내는 수치라고 생각하면 됩니다.

합리적인 P/E는 시장에서 기업의 성장 전망과 리스크를 어떻게 보는지에 따라 달라집니다. 예상 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 P/E를 지지할 수 있고, 성장률이 더디거나 위험이 높을수록 일반적으로 더 낮고 신중한 배수를 가리킵니다.

Uber는 현재 15.44배의 P/E에서 거래되고 있습니다. 이는 운송업 평균인 37.54배와 동종업계 평균인 29.00배보다 낮은 수치로, 처음에는 많은 비교 대상 기업보다 낮은 시장 배수를 나타낼 수 있습니다. 간단히 말해 월스트리트의 Uber에 대한 적정 주가수익비율은 23.12배로, Uber의 수익 성장 프로필, 업종, 이익률, 시가총액 및 위험 특성 등의 요소를 고려할 때 적절할 수 있는 P/E에 대한 견해입니다.

공정 배율은 모든 기업이 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하는 대신 각 기업의 특정 요소를 조정하기 때문에 동종 기업이나 광범위한 산업 평균과 직접 비교하는 것보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다. Uber의 현재 주가수익비율인 15.44배와 공정 배율인 23.12배를 비교하면 공정 배율 이하에서 거래되고 있는 주식을 알 수 있습니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자가 이끄는 19대 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Uber 기술 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 공정 가치, 미래 수익, 수익 및 마진에 대한 자신의 가정과 직접적으로 연결된 기업에 대한 이야기인 내러티브를 소개해드리겠습니다.

Simply 월스트리트에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에서 해당 스토리를 전체 예측과 공정 가치로 전환한 다음 새로운 데이터, 뉴스 또는 수익이 도착하면 계속 업데이트되므로 항상 공정 가치와 최신 주가를 비교하여 포트폴리오에 Uber Technologies가 어떻게 적합한지 결정할 수 있습니다.

예를 들어, Uber의 경우 한 커뮤니티 내러티브는 현재 주당 약 72.92달러의 공정 가치에 고정되어 있는 반면, 다른 커뮤니티 내러티브는 약 137.49달러에 달해 차량 호출, 배달, 자율 파트너십 및 마진이 어떻게 전개될지에 대한 매우 다른 견해를 반영하고 있습니다. 내러티브는 이러한 차이를 투명하고 쉽게 비교할 수 있도록 하여 어떤 스토리가 자신의 견해와 가장 가까운지 확인한 후 행동에 옮길 수 있도록 합니다.

하지만 Uber Technologies의 경우, 두 가지 주요 Uber Technologies 내러티브 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

🐂 Uber Technologies 강세 사례

이 강세 내러티브의 공정 가치: 주당 US$104.47

이 공정가치 대비 최근 종가 75.42달러 대비 내재 할인: 약 28%

이 내러티브에 사용된 매출 성장 가정: 연간 12.93%

• 고객당 지출 및 유지율을 높이기 위한 크로스 플랫폼 통합 및 Uber One과 같은 멤버십 제품을 통해 모빌리티 및 배달 전반에서 증가하는 사용자 기반에 중점을 둡니다.
• 자율 및 전기 파트너십, 광고 및 로열티와 같은 고마진 서비스, 효율성 향상을 위한 지속적인 AI 활용으로 장기적인 수익 창출력을 확보할 수 있을 것으로 전망합니다.
• 자본이 많이 드는 자율주행 투자, 규제 및 보험 비용, 차량 호출 및 자율주행차 경쟁, 저마진 상품이 수익성에 미치는 영향 등을 의미 있는 리스크로 보고 있습니다.

🐻 우버 테크놀로지스 베어 케이스

이 신중한 이야기의 공정 가치: 주당 US$72.92

이 공정 가치에 대한 내재 프리미엄(최근 종가 US$75.42 대비): 약 3%

이 내러티브에 사용된 매출 성장 가정: 연간 13.05%

• 차량 호출, Uber Eats, 화물 부문이 모두 중요하지만 치열한 경쟁, 가격 압박 가능성, 시장 포화가 수익성을 제약하는 요인으로 작용한다고 강조합니다.
• 운전자 분류, 안전 및 현지 운영 규칙 등 지속적인 규제 및 법적 리스크를 강조하며, 이는 비용 상승과 유연성 제한을 초래할 수 있습니다.
• 44.72배의 높은 미래 주가수익배수를 가정하고, 비즈니스가 성숙하고 시장이 지속 가능한 수익에 더 집중하게 되면 이러한 밸류에이션이 정당화될 수 있는지 의문을 제기합니다.

자신의 견해가 이와 어떻게 비교되는지 확인하고 싶다면 전체 커뮤니티 내러티브를 사용하여 수익, 마진 및 밸류에이션 가정을 Uber에 대한 기대치에 맞게 조정하고 공정 가치가 현재 주가와 어떻게 비교되는지 확인할 수 있습니다.

Uber Technologies에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

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