미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(또는 "P/E")이 17배 미만인 상황에서, P/E 비율이 23.2배인 Norfolk Southern Corporation (NYSE:NSC)을 잠재적으로 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/E가 높은 이유가 있을 수 있으므로 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근에는 시장 수익이 역전되었음에도 불구하고 수익이 상승하면서 Norfolk Southern의 주가도 상승했습니다. 투자자들이 이 회사가 광범위한 시장 역풍을 누구보다 잘 헤쳐나갈 것이라고 생각하기 때문에 주가수익비율이 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 생존 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
노퍽 서던에 충분한 성장이 있을까요?
주가수익비율을 정당화하기 위해서는 Norfolk Southern이 시장을 뛰어넘는 인상적인 성장을 보여야 합니다.
돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 17%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 그러나 최근 3년 동안 총 주당순이익이 8.6%라는 매우 불쾌한 하락세를 보였기 때문에 이것만으로는 충분하지 않았습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 애널리스트들이 예상한 대로 연간 18%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 시장이 매년 11% 성장에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이 정보를 통해 Norfolk Southern이 시장 대비 높은 P/E로 거래되는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주식에 대해 더 많은 비용을 기꺼이 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
Norfolk Southern의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
예상대로 Norfolk Southern의 예상 성장률이 전체 시장보다 높을 것으로 예상되기 때문에 높은 P/E를 유지하고 있다는 사실을 확인했습니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강력한 지지력을 발휘할 것입니다.
다른 리스크도 존재할 수 있다는 점을 잊지 마세요. 예를 들어, Norfolk Southern에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 확인했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.