이익 부족에도 불구하고 그랩 홀딩스 (NASDAQ :GRAB)는 부채를 안고있는 것 같습니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 영구적인 자본 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은 Grab Holdings Limited(NASDAQ:GRAB)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 주주를 싼 주가로 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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그랩 홀딩스의 순부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2023년 12월 말 기준 그랩 홀딩스의 부채는 7억 9,300만 달러로 1년 동안 11억 8,000만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 50억 4,000만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 42억 5,000만 달러입니다.

그랩 홀딩스의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 그랩 홀딩스는 1년 이내에 미화 14억 8,800만 달러의 부채를 보유하고 있으며, 그 이후에는 8억 4,600만 달러의 부채가 만기 도래할 예정입니다. 반면, 현금은 50억 4,000만 달러, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 4억 6,800만 달러에 달합니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 31억 9,000만 달러 더 많다고 할 수 있습니다.

이러한 흑자는 그랩 홀딩스가 안전하고 보수적으로 보이는 방식으로 부채를 사용하고 있음을 시사합니다. 단기 유동성을 충분히 확보하고 있다는 점을 고려할 때, 대출 기관과 관련된 문제는 없을 것으로 보입니다. 간단히 말해, 그랩 홀딩스가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 향후 그랩 홀딩스의 대차대조표가 개선될 수 있을지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

작년에 Grab Holdings는 EBIT 수준에서 수익을 내지 못했지만, 매출은 65% 성장하여 24억 달러에 달했습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 회사로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 그랩 홀딩스는 얼마나 위험할까요?

본질적으로 손실을 보고 있는 기업은 오랜 기간 수익성을 유지해온 기업보다 더 위험합니다. 실제로 지난 12개월 동안 그랩 홀딩스는 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 라인에서 손실을 기록했습니다. 실제로 그 기간 동안 610만 달러의 현금을 소진하고 4억 3,400만 달러의 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행스러운 점은 대차대조표에 42억 5,000만 달러가 남아 있다는 점입니다. 이는 2년 이상 현재 속도로 지출을 계속할 수 있다는 뜻입니다. 작년에 매우 견고한 매출 성장세를 보인 Grab Holdings는 수익성 개선의 길을 걷고 있을지도 모릅니다. 영리 전 기업은 종종 위험하지만 큰 보상을 제공할 수도 있습니다. 더 위험한 기업을 살펴볼 때는 시간이 지남에 따라 수익(또는 손실)이 어떻게 추세를 보이는지 확인하는 것이 좋습니다. 오늘은 지난 몇 년 동안 Grab Holdings의 수익, 매출, 영업 현금 흐름이 어떻게 변화했는지 보여주는 인터랙티브 그래프를 보여드리겠습니다.

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