Euroseas Ltd.(NASDAQ:ESEA) 주가는 지난 한 달 동안 26%의 뛰어난 상승률을 기록하며 매우 좋은 성적을 거두었습니다. 조금 더 거슬러 올라가면 작년에 주가가 85% 상승한 것은 고무적인 일입니다.
주가가 급등했지만, 유로시스의 주가수익비율(이하 "P/E")은 2.8배로 약 절반의 기업이 18배 이상, 심지어 33배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장에 비해 현재로서는 여전히 강한 매수 기회로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 판단하기 위해서는 추가적인 조사가 필요합니다.
대부분의 다른 회사가 수익이 역성장하는 동안 유로시스는 최근 수익 성장률이 플러스였기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조가 시장보다 더 큰 폭으로 하락할 것으로 예상하고 있으며, 이는 주가수익비율을 억누르고 있는 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.
유로씨즈에 성장이 있을까요?
유로시즈의 주가수익비율은 매우 저조한 성장 또는 수익 감소가 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 수치이며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 저조한 실적을 기록한다는 것입니다.
먼저 과거를 되돌아보면, 작년에 주당 순이익이 무려 16%나 증가했다는 사실을 알 수 있습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년간 총 819%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 의미이기도 합니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
하지만 현재 이 회사를 따르는 두 명의 애널리스트에 따르면 내년에는 EPS가 32% 감소하면서 주당순이익이 하락할 것으로 예상됩니다. 시장이 15%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.
이를 고려할 때, 유로시즈의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 회사가 수익성을 개선하지 않는다면 P/E는 더 낮은 수준으로 떨어질 가능성이 있습니다.
유로시스의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
유로시즈의 최근 주가 급등에도 불구하고 P/E는 여전히 바닥을 맴돌고 있습니다. 주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
저희가 예상했던 대로 유로시스의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 수익 감소에 대한 전망이 낮은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그다지 유쾌한 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가는 계속 하락할 것입니다.
다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 기업에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 유로시스에 대해 4가지 경고 신호 (이 중 2가지가 우리를 불편하게 합니다!)를 발견했습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.