C.H. 로빈슨 월드 와이드 (NASDAQ :CHRW) 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NASDAQ:CHRW)의 대차 대조표에 부채가 있다는 점에 주목합니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

부채는 언제 위험할까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 개선하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

C.H. 로빈슨 월드와이드에 대한 최신 분석을 확인하세요.

C.H. 로빈슨 월드와이드의 순부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 9월 기준 C.H. 로빈슨 월드와이드의 부채는 15억 6천만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 반면, 1억 3,170만 달러의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 14억 3,000만 달러입니다.

C.H. 로빈슨 월드와이드의 부채 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, C.H. 로빈슨 월드와이드는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 22억 4천만 달러, 12개월 이후 만기가 도래하는 부채가 17억 3천만 달러에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 1억 3,170만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 29억 9,000만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 총 9억 3,800만 달러 더 많습니다.

물론 C.H. 로빈슨 월드와이드의 시가총액은 미화 122억 달러에 달하기 때문에 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 수 있습니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다.

순부채를 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 영업이익(EBITDA)으로 나눈 값과 이자 및 세금 전 영업이익(EBIT)이 이자 비용(이자 커버리지)을 얼마나 쉽게 충당하는지 계산하여 기업의 수익력 대비 부채 부담을 측정합니다. 따라서 감가상각비 및 상각비 포함 여부와 관계없이 수익 대비 부채를 고려합니다.

C.H. 로빈슨 월드와이드의 순부채는 EBITDA의 2.1배로 그리 많지는 않지만, 이자 커버리지가 이자 비용의 6.5배에 불과해 다소 낮은 편입니다. 크게 걱정할 정도는 아니지만 이자 지급이 다소 부담스럽다는 것을 시사합니다. 중요한 점은 지난 12개월 동안 C.H. 로빈슨 월드와이드의 EBIT가 거의 제자리걸음이었다는 점입니다. 우리는 항상 부채를 줄이는 데 도움이 되기 때문에 수익이 어느 정도 증가하는 것을 선호합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로는 향후 비즈니스의 수익성에 따라 C.H. 로빈슨 월드와이드가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

그러나 최종적으로 고려해야 할 사항도 중요한데, 기업은 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. 따라서 EBIT가 그에 상응하는 잉여현금흐름으로 이어지고 있는지를 명확히 살펴볼 필요가 있습니다. 지난 3년 동안 C.H. 로빈슨 월드와이드의 잉여현금흐름은 예상보다 훨씬 높은 91%에 달하는 매우 견고한 EBIT를 창출했습니다. 이는 원하는 경우 부채를 상환할 수 있는 유리한 위치에 있습니다.

우리의 견해

크리스티아누 호날두가 14세 이하 골키퍼를 상대로 골을 넣을 수 있을 만큼 부채를 쉽게 감당할 수 있다는 것을 보여주는 것이 C.H. 로빈슨 월드와이드의 EBIT를 잉여현금흐름으로 전환한 결과입니다. 또한 총 부채 수준도 긍정적이라고 판단했습니다. 이 모든 데이터를 고려할 때, C.H. 로빈슨 월드와이드는 부채에 대해 상당히 합리적인 접근 방식을 취하고 있는 것으로 보입니다. 즉, 주주 수익률을 높이기 위해 조금 더 많은 위험을 감수하고 있다는 뜻입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 여기 투자하기 전에 알아두어야 할 두 가지 경고 신호 (하나는 약간 우려스러운 신호입니다!)를 발견했습니다.

그 후에도 견고한 대차 대조표를 갖춘 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하십시오.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.