2025년 30.8%의 집회와 AI 중심 파트너십 이후에도 Dell에 여전히 기회가 있을까요?

• Dell Technologies의 가격이 기회에 걸맞은지 아니면 이미 배가 떠난 것인지 궁금하십니까? 여러분은 혼자가 아닙니다. 최근의 상승세는 호기심 많은 투자자들의 눈길을 사로잡았습니다.
• 지난 한 주 동안 6.8% 하락했음에도 불구하고 주가는 연초 대비 30.8% 상승했으며, 지난 5년간 406.6%의 놀라운 수익률을 기록했습니다.
• 이러한 움직임의 대부분은 Dell이 최근 AI 기반 엔터프라이즈 솔루션과 하이퍼스케일러와의 주목할 만한 파트너십을 추진하는 것과 궤를 같이합니다. 이러한 발전은 Dell의 진화하는 비즈니스 믹스에 대한 화제를 불러일으켰습니다. 언론에서는 Dell의 탄탄한 주문량과 확장 계획이 모멘텀을 유지하는 데 어떻게 중요한 역할을 할 수 있는지에 대해 집중적으로 보도했습니다.
• Dell은 6점 만점에 5점을 받아 대부분의 평가에서 저평가되어 있는 것으로 나타났습니다. 이 점수가 어떻게 계산되는지 자세히 살펴보고 다른 가치 평가 방법을 살펴보겠습니다. 분석이 끝나면 Dell의 진정한 가치를 판단할 수 있는 더 좋은 방법이 있을지도 모릅니다.

Dell Technologies의 지난해 수익률 12.2%가 왜 경쟁사보다 뒤처지는지 알아보십시오.

접근 방식 1: Dell Technologies 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래의 현금 흐름을 예측하고 선택한 할인율을 사용하여 이를 현재의 가치로 환산하여 기업의 공정 가치를 추정합니다. 이 프로세스는 투자자에게 현재 시장 가격과 비교할 수 있는 내재가치를 제공합니다.

현재 Dell Technologies의 12개월 후행 잉여 현금 흐름은 45억 9,000만 달러입니다. 애널리스트의 예측과 추가 추정에 따르면 Dell의 잉여 현금 흐름은 꾸준히 증가하여 2030년까지 약 85억 2천만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 애널리스트 예측은 일반적으로 최대 5년까지를 대상으로 하며, 그 이후의 예측은 Simply Wall St.에서 제공한 추정치를 기반으로 한다는 점에 유의해야 합니다.

이 DCF 분석에 따르면 Dell의 예상 공정 가치는 주당 $192.46입니다. 이 평가는 주식이 내재가치에 비해 20.8% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 회사의 장기적인 스토리를 믿는 투자자에게 의미 있는 상승 잠재력을 시사합니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Dell Technologies는 20.8% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 843개의 주식을 더 찾아보세요.

Dell Technologies의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하십시오.

접근 방식 2: Dell Technologies 가격과 수익 비교

Dell Technologies와 같이 수익성이 높은 기업의 경우 주가 수익 비율(PE)은 여전히 가장 인기 있고 효과적인 밸류에이션 평가 방법 중 하나입니다. 이 지표는 투자자들이 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지를 파악하여 시장 분위기와 회사 전망을 파악할 수 있습니다.

적절한 주가수익비율을 해석하는 것은 미래 수익 성장에 대한 기대치와 비즈니스에 대한 인식된 위험에 따라 달라집니다. 예상 성장률이 높거나 리스크가 낮은 기업은 일반적으로 프리미엄 주가수익비율 배수를 요구하고, 전망이 불확실하거나 리스크가 높은 기업은 낮은 배수로 거래됩니다.

현재 Dell Technologies는 21.12배의 PE 비율로 거래되고 있습니다. 이는 동종 업계 평균인 23.10배와 기술 산업 평균인 22.98배보다 약간 낮은 수준입니다. 이는 비교 대상 기업에 비해 낮은 편에 속합니다. 그러나 수익 성장, 이익 마진, 업계 상황, 기업 규모, 위험 프로필 등의 요소를 통합하는 Simply Wall St의 독자적인 공정 비율에 따르면 Dell의 적정 주가수익 배수는 39.10배가 될 것으로 예상됩니다.

공정 배율은 단순한 피어 또는 업계 비교보다 미묘한 차이가 있는 벤치마크입니다. 성장 잠재력, 수익성, 규모, 고유한 리스크를 고려함으로써 기본 평균이 간과할 수 있는 밸류에이션 불일치를 강조할 수 있습니다. Dell의 경우 현재 주가수익비율이 적정 주가수익비율보다 훨씬 낮으며, 이는 이 지표에 의해 주식이 의미 있게 저평가되어 있을 수 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1406개 기업을 살펴보세요.

의사 결정 업그레이드: Dell Technologies 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 회사의 스토리에 대한 관점, 즉 회사가 나아갈 방향을 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 가시적인 예측과 연결하고 마지막으로 공정 가치의 추정치로 연결할 수 있는 간단한 방법입니다. 내러티브를 사용하면 정적인 모델이나 피어 비교에만 의존하는 대신 개인적인 전망을 표현하고, 새로운 정보가 나타나면 가정을 업데이트하고, 시나리오가 다른 시나리오와 어떻게 비교되는지 즉시 확인할 수 있습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서는 이미 수백만 명의 투자자가 내러티브를 사용하여 비즈니스 컨텍스트와 수치를 통합하고 있습니다. 내러티브는 계산된 공정 가치를 현재 시장 가격과 자동으로 비교하여 지금이 매수 또는 매도하기에 적절한 시기인지 판단할 수 있도록 도와주며, 보다 스마트하고 투명한 의사결정을 내릴 수 있게 해줍니다. Dell의 AI 모멘텀이 급상승하거나 마진이 하락하는 등 뉴스가 변경되면 내러티브가 새로 고쳐지므로 항상 최신의 관점을 가질 수 있습니다.

예를 들어, 일부 투자자는 AI 기반의 빠른 성장을 예측하면서 Dell의 적정 가치를 180달러까지 올려야 한다고 생각하는 반면, 다른 투자자는 PC 수요의 어려움과 마진 압박을 강조하면서 위험을 보고 적정 가치를 104달러까지 낮게 책정하기도 합니다. 나만의 기대치를 바탕으로 작성된 내러티브는 자신의 전망에 가장 적합한 투자 결정을 내릴 수 있도록 안내합니다.

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