미국 기업의 절반 가까이가 17배 미만의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있는 상황에서 45.2배의 P/E 비율을 가진 Arista Networks, Inc.(NYSE:ANET)를 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
대부분의 다른 회사들의 수익이 감소하는 것에 비해 아리스타 네트웍스는 플러스 영역에서 수익이 증가하면서 최근 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 회사가 광범위한 시장 역경을 계속 이겨낼 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 투자자들의 주식 매수 의향이 높아진 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
아리스타 네트웍스의 성장은 충분할까요?
아리스타 네트웍스의 P/E 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
돌이켜보면 작년에는 회사의 수익이 42%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 228%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사의 입장에서 매우 훌륭하다고 말할 수 있습니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년 동안은 애널리스트들이 예상하는 대로 연간 14%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 반면 나머지 시장은 매년 10% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 매력도가 떨어집니다.
이를 고려할 때 Arista Networks의 P/E가 다른 대부분의 회사보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 주고 싶지 않은 것 같습니다.
아리스타 네트웍스의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상대로 아리스타 네트웍스의 예상 성장률이 더 넓은 시장보다 높다는 점을 바탕으로 높은 P/E를 유지하고 있는 것으로 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 수익이 악화될 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
그 외에도 여러 가지 중요한 위험 요인이 회사의 대차대조표에서 발견될 수 있습니다. 이러한 주요 요인 중 몇 가지에 대한 간단한 6가지 점검 사항이 포함된 Arista Networks의무료 대차 대조표 분석을 살펴보시기 바랍니다.
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