(NASDAQ:PMTS) 주주들은 주가가 27% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 지난 12개월 동안 주가가 여전히 매우 실망스러운 15% 하락했기 때문에 모든 주주가 기뻐하지는 않을 것입니다.
미국 전체 기업의 거의 절반이 18배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 심지어 32배가 넘는 주가수익비율도 드물지 않기 때문에 이러한 큰 폭의 주가 상승에도 불구하고 CPI 카드 그룹은 현재 13.7배의 주가수익비율(또는 "P/E")로 여전히 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/E가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가적인 조사가 필요합니다.
최근 CPI 카드 그룹의 수익이 다른 회사보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 유리하지 않았습니다. 많은 사람들이 부진한 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가수익비율(P/E)이 하락하고 있습니다. 여전히 이 회사를 좋아한다면 결정을 내리기 전에 수익 궤도가 반전되기를 바랄 것입니다. 또는 최소한 주가가 하락할 때 주식을 매수할 계획이라면 실적 하락이 더 이상 악화되지 않기를 바랄 것입니다.
낮은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
낮은 주가수익비율을 정당화하기 위해서는 CPI 카드 그룹이 시장보다 부진한 성장률을 기록해야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난해 주당 순이익 성장률은 55%라는 실망스러운 감소세를 기록해 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 이로 인해 최근 3년 동안의 주당 순이익은 하락했지만, 전체 주당 순이익은 11% 상승했습니다. 비록 우여곡절을 겪었지만, 최근의 수익 성장세는 대체로 만족할 만한 수준이라고 할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 담당하는 애널리스트 3명의 추정치에 따르면 내년에는 수익이 43% 증가할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 시장은 13% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이러한 점을 고려할 때 CPI 카드 그룹의 P/E가 다른 대부분의 기업보다 낮다는 점이 특이합니다. 대부분의 투자자들은 이 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다는 확신이 전혀 없는 것 같습니다.
주요 시사점
CPI 카드 그룹의 주가가 상승세를 보이고 있지만, 주가수익비율은 여전히 대부분의 다른 기업에 비해 뒤처져 있습니다. 일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
현재 CPI 카드 그룹의 예상 성장률이 전체 시장보다 높기 때문에 예상보다 훨씬 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 수익에 대한 관찰되지 않은 주요 위협이 있어 P/E 비율이 긍정적인 전망과 일치하지 않을 수 있습니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, CPI 카드 그룹에 대해 알아두어야 할 4가지 경고 신호를 발견했으며 그중 하나는 약간 우려스러운 신호입니다.
물론 CPI 카드 그룹보다 더 나은 주식을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사의 무료 컬렉션을 참조하시기 바랍니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.