넷앱의 최근 주가 하락과 클라우드 성장세가 매력적인가?

• 주당 110달러에 거래되는 NetApp의 주가가 저렴한지 아니면 가치 함정인지 궁금하신 분도 계실 것입니다. 이 분석은 명확하고 명쾌한 시각을 제공하기 위해 고안되었습니다.
• 주가는 지난 한 주 동안 7.2% 하락했고 현재까지 4.7% 하락했지만 이는 3년 동안 100.6%, 5년 동안 89.5% 상승한 이후 나온 것으로, 시장이 이미 많은 낙관론을 가격에 반영했음을 나타냅니다.
• 최근 투자자들은 NetApp의 지속적인 하이브리드 클라우드 데이터 서비스 진출과 Microsoft Azure 및 AWS와 같은 하이퍼스케일러와의 긴밀한 파트너십에 반응하고 있습니다. 이러한 요인들이 주가의 변동성을 일부 설명하는 데 도움이 됩니다. 또한 반복적인 매출 구성과 비용 규율에 대한 관심이 꾸준히 이어져 왔으며, 이 두 가지 요소는 장기적인 성장과 회복력에 대한 시장의 생각에 영향을 미칠 수 있습니다.
• 현재 NetApp의 밸류에이션 점검 점수는 5/6점으로, 대부분의 지표에서 저평가된 것으로 판단됩니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법에서 이것이 의미하는 바를 살펴본 다음, 보다 직관적으로 주식의 가치를 생각해 볼 수 있는 방법으로 마무리하겠습니다.

작년 한 해 동안 NetApp의 수익률이 -3.3%로 동종 업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: NetApp 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 NetApp이 미래에 창출할 것으로 예상되는 현금을 현재 가치로 다시 할인하여 전체 비즈니스의 현재 가치를 추정합니다.

현재 NetApp은 약 16억 8,000만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출하고 있으며, 분석가들은 하이브리드 클라우드 및 데이터 서비스 포지셔닝을 강화함에 따라 이 수치가 꾸준히 증가할 것으로 보고 있습니다. 향후 몇 년 동안의 분석가 의견과 그 이후의 Simply Wall St 추정에 따르면 2035년까지 잉여 현금 흐름은 약 26억 5,000만 달러로 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 현금 흐름은 모두 $로 모델링되었으며, 2단계 잉여현금흐름-자본 프레임워크를 사용하여 할인된 수치로, 보다 성숙한 성장 단계로 접어들기 전의 빠른 성장 단계를 포착합니다.

이러한 할인된 현금흐름을 모두 합치면 주당 약 185달러의 내재가치가 추정되며, 이는 현재 주가가 DCF 공정가치보다 약 40.3% 낮다는 것을 의미합니다. 다시 말해, 현금 흐름 계산에 따르면 NetApp은 상당한 할인된 가격에 거래되고 있습니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 NetApp은 40.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 916개 종목을 더 찾아보세요.

NetApp의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: NetApp 가격과 수익 비교

NetApp과 같이 수익성이 높고 비교적 성숙한 기술 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자가 지불하는 금액과 회사가 현재 창출하는 수익을 직접 연결해 주기 때문에 유용한 척도입니다. 일반적으로 더 강력하고 안정적인 성장과 낮은 인지된 위험을 가진 기업은 더 높은 또는 더 비싼 주가수익 배수를 정당화할 수 있습니다. 성장 속도가 느리거나 위험이 높으면 일반적으로 더 낮거나 더 저렴한 PE를 요구합니다.

NetApp은 현재 약 18.6배의 PE에서 거래되고 있습니다. 이는 광범위한 기술 산업 평균인 약 22.0배보다 낮고, 피어 그룹 평균인 약 59.4배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 이는 다른 경쟁사보다 주가가 보수적으로 책정되었다는 것을 의미합니다.

간단히 월스트리트의 공정 주가수익비율 프레임워크는 한 걸음 더 나아가 수익 성장 전망, 수익성, 업종, 규모, 리스크 프로필을 고려할 때 NetApp이 거래되어야 하는 주가수익배수를 추정합니다. NetApp의 경우 이 공정 배율은 약 25.0배로, 현재 시장에서 부여하는 것보다 더 높은 배수의 가치가 있을 수 있음을 나타냅니다. 따라서 수익 기반 관점에서 볼 때 NetApp의 주가는 이러한 펀더멘털에 비해 매력적이라고 볼 수 있는 수준에서 책정된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1455개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: NetApp 내러티브 선택

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 미래 매출, 수익, 마진, 궁극적으로 공정 가치 추정치와 같은 수치로 변환된 기업에 대한 믿음을 간단히 설명하는 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다.

내러티브는 회사의 스토리, 그 스토리에 기반한 재무 예측, 그 결과인 공정 가치의 세 가지를 일직선으로 연결하므로 주식이 싸다, 비싸다, 적정하다고 생각하는 이유를 명확하게 알 수 있습니다.

Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에서 쉽게 액세스할 수 있는 도구로, 수백만 명의 투자자가 자신의 견해를 미래 예측으로 전환한 다음 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 시점을 결정하는 데 사용합니다.

내러티브는 수익 발표, 지침 또는 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 시장에 나오면 동적으로 업데이트되므로 NetApp의 가치에 대한 견해가 정적으로 유지되지 않습니다. 예를 들어, 한 투자자는 AI 스토리지 수요 가속화에 대해 낙관적인 NetApp 내러티브를 구축하여 주당 적정 가치를 130달러에 가깝게 보는 반면, 좀 더 신중한 투자자는 클라우드 성장 둔화와 마진 압박을 가정하여 100달러에 가깝게 볼 수 있지만, 두 가지 가정이 어떻게 다른 가치와 결정을 유도하는지 분명히 알 수 있습니다.

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