법정 이익은 NetApp의 (NASDAQ :NTAP) 수익이 얼마나 좋은지 반영하지 않습니다.

투자자들은 최근 NetApp, Inc.(NASDAQ:NTAP)가 발표한 견조한 실적에 압도당했습니다. 우리는 몇 가지 분석을 수행했으며 수익 수치 아래에서 몇 가지 위안 요소를 발견했습니다.

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NetApp의 수익 자세히 살펴보기

하이 파이낸스에서 기업이 보고된 이익을 잉여 현금 흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 (현금 흐름에서) 발생 비율 입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

결과적으로 발생 비율이 음수이면 회사에 양수이고, 양수이면 음수입니다. 발생주의 비율이 양수이면 일정 수준의 비현금성 이익이 있다는 것을 의미하므로 문제가 되지 않지만, 발생주의 비율이 높으면 현금 흐름과 일치하지 않는 서류상 이익을 의미하므로 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

2025년 1월까지 12개월 동안 NetApp은 -0.22의 발생주의 비율을 기록했습니다. 이는 현금 전환이 매우 우수하며, 작년의 수익이 실제로 잉여 현금 흐름을 상당히 과소평가하고 있음을 의미합니다. 실제로 NetApp의 지난해 잉여 현금 흐름은 13억 달러로 법정 이익인 11억 4천만 달러보다 훨씬 많았습니다. NetApp 주주들은 지난 12개월 동안 잉여 현금 흐름이 개선되었다는 사실에 만족하고 있습니다.

그렇다면 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓을지 궁금할 것입니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

NetApp의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이 NetApp의 발생 비율은 이익이 잉여 현금 흐름으로 전환되는 비율이 높다는 것을 나타내며, 이는 회사에 긍정적입니다. 따라서 NetApp의 기본 수익 잠재력은 법정 이익과 비슷하거나 더 좋을 수 있다고 생각합니다! 게다가 지난 3년 동안 주당 순이익은 매년 22%씩 성장했습니다. 결국, 이 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 물론 우리는 회사에 대한 의견을 제시하기 위해 과거 데이터를 고려하는 것을 좋아합니다. 하지만 다른 애널리스트의 예측을 고려하는 것도 매우 유용할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 다른 애널리스트의 예측을 확인할 수 있습니다.

이 노트에서는 NetApp 수익의 특성을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자 보유 비중이 높은 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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