주요 인사이트
- F5, 3월 14일 연례 총회 개최 예정
- 미화 96만2천 달러의 연봉은 CEO 프랑수아 로코-도누의 총 보수 중 일부입니다.
- 총 보수는 업계 평균보다 35% 낮습니다.
- 지난 3년간 F5의 주당순이익은 17% 성장한 반면, 지난 3년간 총 주주 손실은 1.6%였습니다.
(NASDAQ:FFIV)의 실적은 최근 다소 고무적이지 않았으며 주주들은 CEO Francois Locoh-Donou가 이 문제를 어떻게 해결할 계획인지 궁금해할 수 있습니다. 주주들은 3월 14일에 열리는 다음 주주총회에서 회사의 미래 방향에 영향을 미칠 수 있는 의결권을 행사할 수 있는 기회를 갖게 됩니다. 주주의 이익에 부합하는 적절한 임원 보수를 책정하는 것도 장기적으로 회사 성과에 영향을 미칠 수 있는 방법이 될 수 있습니다. 아래에서 CEO 보수가 합리적이라는 것을 보여주기 위해 몇 가지 분석을 준비했습니다.
프랑수아 로코-도누의 총 보수는 동종 업계의 다른 기업과 어떻게 비교할 수 있을까요?
작성 시점의 데이터에 따르면 F5, Inc.의 시가총액은 미화 110억 달러이며, 2023년 9월까지 연간 총 CEO 보수는 미화 1100만 달러로 보고되었습니다. 이는 작년에 비해 15% 감소한 수치입니다. 저희는 총 보수가 더 중요하다고 생각하지만, 데이터에 따르면 CEO 연봉은 96만 2천 달러로 더 낮은 것으로 나타났습니다.
시가총액이 80억 달러 이상인 미국 통신 업계의 다른 기업들과 비교했을 때, 보고된 총 CEO 보수 중간값은 1,700만 달러였습니다. 즉, F5는 업계 평균보다 낮은 보수를 CEO에게 지급하고 있는 것입니다. 게다가 Francois Locoh-Donou는 본인 명의로 미화 2400만 달러 상당의 회사 주식을 보유하고 있어 많은 지분을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.
| 구성 요소 | 2023 | 2022 | 비율 (2023년) |
| 급여 | US$962k | US$925k | 9% |
| 기타 | US$9.9m | US$12m | 91% |
| 총 보상금 | US$11m | US$13m | 100% |
업계 전체로 보면 총 보수의 약 19%는 급여, 81%는 기타 보수입니다. F5는 전체 업계에 비해 급여에 대한 보상 비중이 더 낮습니다. 급여 외 보상이 총 보수의 대부분을 차지한다면 임원의 급여가 회사 성과에 연동되어 있다는 지표입니다.
F5, Inc.의 성장
지난 3년 동안 F5, Inc.의 주당 순이익(EPS)은 매년 17%씩 성장했습니다. 매출은 작년에 비해 3.6% 증가했습니다.
이는 전반적으로 주주들에게 긍정적인 결과로, 최근 몇 년 동안 회사가 개선되었음을 보여줍니다. 또한 완만한 매출 성장세를 보인 것은 기본 비즈니스가 건전하다는 것을 의미합니다. 과거 실적은 때때로 미래에 대한 좋은 지표가 될 수 있지만, 회사의 미래를 들여다보고 싶다면 애널리스트의 예측을 무료로 시각화한 이 비주얼라이제이션에 관심을 가질 수 있습니다.
F5, Inc. 는 좋은 투자였나요?
3년간 총 1.6%의 주주 손실률을 감안할 때 F5, Inc.의 많은 주주들은 아마도 다소 불만족스러울 것입니다. 따라서 주주들은 아마도 회사가 CEO 보상에 관대하지 않기를 바랄 것입니다.
결론적으로...
주가 수익률이 부진한 것은 주당순이익의 견조한 성장세와 다소 상반된 것으로, 펀더멘털 외에 다른 요인이 작용하고 있을 수 있음을 시사합니다. 주주들은 주요 우려 사항에 대해 이사회에 질문하고 회사에 대한 투자 논리를 재검토할 기회를 갖게 될 것입니다.
CEO 보상 수준이 흥미롭다고 생각하신다면 F5의 내부자 거래에 대한 무료 시각화 자료가 정말 마음에 드실 것입니다.
중요 참고: F5는 흥미로운 주식이지만, 투자자들이 방해받지 않는 대차대조표와 블록버스터급 수익을 원할 수도 있다는 것을 잘 알고 있습니다. ROE가 높고 부채가 적은 흥미로운 기업 목록에서 더 나은 것을 찾을 수 있을 것입니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.