주주들은 지난주 F5(NASDAQ:FFIV)가 분기 실적을 제출한 것을 눈치챘을 것입니다. 지난주 주가는 8.6% 하락한 미화 167달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 매출은 6억 8,100만 달러로 예상과 거의 일치했지만, 법정 주당 순이익(EPS)은 훨씬 더 나은 실적을 기록했습니다. 주당 순이익도 미화 2.00달러로 애널리스트 예상치를 11% 상회하며 예상보다 좋았습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 발표될 때마다 전망치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려가 있는지 판단할 수 있습니다. 이러한 결과에 따라 애널리스트들이 수익 모델을 변경했는지 확인하기 위해 가장 최근의 법정 전망치를 수집했습니다.
지난주 수익 보고서에 이어 F5의 14명의 애널리스트는 2024년 매출이 지난 12개월과 거의 비슷한 27억 8천만 달러가 될 것으로 전망하고 있습니다. 주당 순이익은 3.8% 증가한 미화 8.83달러가 될 것으로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2024년 매출 27억 9,000만 달러, 주당 순이익(EPS) 8.45달러를 예상했었습니다. 애널리스트들은 새로운 주당 순이익 추정치를 통해 비즈니스에 대해 더 낙관적인 전망을 내놓은 것으로 보입니다.
컨센서스 목표주가인 187달러에는 큰 변화가 없었는데, 이는 주당 순이익 전망의 개선이 주식 가치에 장기적으로 긍정적인 영향을 미치기에는 충분하지 않다는 것을 시사합니다. 그러나 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 유일한 결론은 아닙니다. 가장 낙관적인 F5 애널리스트는 주당 220달러의 목표 주가를 제시했고, 가장 비관적인 애널리스트는 160달러로 평가했습니다. 보시다시피 애널리스트들이 주식의 미래에 대해 모두 동의하는 것은 아니지만, 추정치의 범위가 여전히 상당히 좁기 때문에 결과를 완전히 예측할 수 없지는 않다는 것을 시사할 수 있습니다.
이러한 추정치를 보는 또 다른 방법은 예측치가 과거 실적과 어떻게 비교되는지, 예측치가 업계의 다른 기업에 비해 다소 낙관적인지 여부와 같은 더 큰 그림의 맥락에서 볼 수 있습니다. 2024년 말까지 연평균 0.4% 감소할 것으로 예상되는 수익이 역전될 것이라는 점을 강조하고 싶습니다. 이는 지난 5년간 5.5%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 눈에 띄는 변화입니다. 이와 대조적으로 같은 업계의 다른 기업(애널리스트가 커버하는)은 당분간 매출이 연간 4.6% 성장할 것으로 예상됩니다. F5의 수익이 더 넓은 업계에 비해 상당히 저조할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.
결론
가장 큰 시사점은 컨센서스 주당 순이익이 상향 조정되었다는 점이며, 이는 내년도 F5의 수익 잠재력에 대한 심리가 분명하게 개선되었음을 시사합니다. 긍정적인 측면은 매출 추정치에는 큰 변화가 없었지만, 전체 업계보다 실적이 나빠질 것이라는 예측입니다. 컨센서스 목표 주가는 미화 187달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.
이를 염두에 두고 투자자들이 고려해야 할 장기적인 비즈니스 궤적은 여전히 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 2026년까지의 F5에 대한 예측은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
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