시스코는 2025년 강력한 실행과 AI 인프라 추진 이후에도 공정한 가격을 책정하고 있을까요?

• Cisco Systems가 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 매수할 만한 종목인지 궁금하다면 혼자가 아닙니다. 이 글은 현재 주가가 실제로 그 가치를 어떻게 나타내는지에 관한 것입니다.
• 지난주 0.2%의 소폭 하락에도 불구하고 주가는 30일 동안 2.6%, 현재까지 32.2% 상승하여 1년 동안 35.9%, 5년 동안 두 배 이상 상승했습니다.
• 이러한 상승세는 특히 기업들이 데이터 센터를 현대화하고 AI 기반 워크로드에 대비하면서 투자자들이 네트워크 인프라 및 보안 분야에서 Cisco의 역할에 다시 집중함에 따라 발생했습니다. 확장된 클라우드 네트워킹 제품과 보안 통합에 관한 최근의 발표는 Cisco가 디지털 인프라의 장기적인 백본으로 자리매김하고 있다는 이야기를 강화했습니다. 이는 주가가 계속 상승하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• Simply Wall St의 밸류에이션 점검에 따르면 Cisco는 저평가 지표에서 6점 만점에 4점을 받아 시장의 일부 측면이 여전히 과소평가되고 있음을 시사합니다. 다음에는 몇 가지 가치 평가 접근 방식을 사용하여 이를 세분화한 다음 Cisco의 실제 가치에 대한 보다 완전한 사고 방식으로 마무리하겠습니다.

Cisco Systems는 작년에 35.9%의 수익률을 기록했습니다. 이 수치가 다른 통신 업계와 어떻게 비교되는지 살펴보겠습니다.

접근 방식 1: Cisco Systems 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

할인된 현금흐름 모델은 Cisco Systems가 미래에 창출할 것으로 예상되는 현금을 예측한 다음 해당 현금 흐름을 현재의 달러 가치로 다시 할인합니다.

Cisco는 현재 약 129억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출하고 있으며, 애널리스트와 Simply Wall St의 예측에 따르면 향후 10년간 이 수치는 꾸준히 증가할 것으로 예상됩니다. 예를 들어, 2026년에는 약 145억 달러, 2035년에는 약 216억 달러의 잉여 현금 흐름이 예상되며, 그 이후에는 애널리스트의 가시성이 사라진 후 Simply Wall St에서 추산한 수치가 적용될 것으로 예상됩니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 현재로 할인하면 예상 내재가치는 주당 약 82.02달러로 산출됩니다. 이는 Cisco가 DCF 공정 가치 대비 약 4.8% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 시장 가격이 장기 현금 흐름이 정당화하는 가치와 비슷하지만 약간 낮다는 것을 시사합니다.

결과: 적정 가치

Cisco Systems는 할인 현금흐름(DCF)에 따라 상당히 높은 가치를 인정받고 있지만, 이는 언제든 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으십시오.

Cisco Systems의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 시스코 시스템즈 주가와 수익 비교

Cisco와 같이 수익성이 높고 성숙한 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 지불하는 금액을 현재 비즈니스가 창출하는 수익과 연결하기 때문에 가치를 측정하는 데 유용한 방법입니다. 투자자가 더 높은 성장을 기대하거나 수익 흐름을 상대적으로 낮은 위험으로 보는 경우 더 높은 PE가 정당화될 수 있지만, 성장이 더디거나 위험이 높으면 일반적으로 더 낮고 보수적인 PE가 요구됩니다.

Cisco는 현재 약 29.9배의 PE로 거래되고 있으며, 이는 통신 업계 평균인 약 33.7배와 광범위한 피어 그룹인 36.0배보다 낮은 수준입니다. 한 걸음 더 나아가 Simply Wall St는 수익 성장, 마진, 업계 포지셔닝, 시가총액 및 위험 프로필의 특정 조합을 고려할 때 Cisco에 대해 예상할 수 있는 적정 주가수익비율을 30.3배로 계산합니다.

이 공정 배율은 모든 기업이 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 Cisco의 자체 펀더멘털을 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 통찰력이 있습니다. 실제 주가수익비율은 29.9배로 공정 주가수익비율인 30.3배에 매우 근접하므로, 이 주식은 수익 프로필이 정당화하는 것과 대체로 일치하는 것처럼 보입니다.

결과: 오른쪽 정보

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1458개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Cisco 시스템 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Cisco의 미래에 대한 관점과 그 뒤에 있는 숫자를 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 매출 성장, 이익 마진, 밸류에이션 배수에 대한 구체적인 가정으로 변환되어 명확한 공정 가치 추정치로 변환되는 회사에 대한 이야기입니다. 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 스토리에서 예측, 공정 가치에 이르는 과정을 안내하여 이 프로세스에 액세스할 수 있도록 하여 공정 가치를 Cisco의 현재 주가와 빠르게 비교하고 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있도록 합니다. 내러티브는 새로운 뉴스, 수익 및 지침이 도착하면 동적으로 업데이트되므로 오래된 가정에 고정되지 않고 Cisco에 대한 관점을 실시간으로 발전시킬 수 있습니다. 예를 들어, 한 Cisco 내러티브는 더 빠른 AI 기반 네트워킹 성장과 분석가 목표치의 최상단인 87달러에 가까운 적정 가치를 가정하여 강세를 보일 수 있고, 보다 신중한 내러티브는 보안 및 경쟁 위험에 초점을 맞추고 61달러에 가까운 하단을 가리킬 수 있습니다. 이를 통해 어떤 스토리를 믿고 어떻게 행동할지 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

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