주가 강세 이후 시스코 시스템즈(CSCO)를 고려하기에는 너무 늦었을까요?

• 주당 약 99달러의 Cisco Systems가 여전히 가치를 제공하는지 궁금하다면, 핵심은 헤드 라인 가격을 지나서 펀더멘털이 공정 가치에 대해 무엇을 의미하는지에 초점을 맞추는 것입니다.
• 이 주식의 최근 수익률은 지난 7일 동안 5.3%, 지난 30일 동안 20.8%, 현재까지 30.6%, 1년 동안 64.4%, 3년 동안 129.9%, 5년 동안 116.4%를 기록했습니다. 이러한 움직임은 시장의 위험과 기회에 대한 가격 책정 방식을 바꿀 수 있습니다.
• 최근의 회사 뉴스는 네트워킹 인프라에서 Cisco Systems의 역할과 광범위한 기술 테마 내에서의 포지셔닝에 초점을 맞추고 있습니다. 이는 투자자들이 주식을 재평가하는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다. 핵심 라우팅 및 스위칭 부문의 시장 점유율과 대기업 및 서비스 제공업체 지출에 대한 노출에 대한 논평도 주목받으며 최근 가격 움직임에 맥락을 더하고 있습니다.
• 다음 섹션에서는 P/E 배수, 할인된 현금 흐름 등 다양한 방법으로 주가를 평가한 후 모든 것을 종합적으로 고려한 밸류에이션에 대해 살펴볼 것입니다.

Cisco Systems의 작년에 64.4%의 수익률이 동종 업계에 비해 뒤처지는 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: Cisco Systems 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 회사의 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하여 현재 주식의 가치를 추정합니다.

Cisco Systems의 경우 사용된 모델은 $ 단위의 현금 흐름 예측을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근 방식입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름(FCF)은 약 124억 달러입니다. 애널리스트 추정치와 Simply Wall St의 추정에 따르면 2030년 예상 FCF는 198억 달러이며, 향후 10년간 중간 연간 예상치는 130억 달러에서 230억 달러 범위입니다.

이러한 예상 현금흐름을 현재로 할인하여 합산하면 DCF 모델은 주당 약 $80.45의 내재가치를 추정합니다. 현재 주가가 약 99달러인 것과 비교하면 이 모델은 주가가 이 내재가치 추정치보다 약 23.4% 높다는 것을 의미하므로, 이 기준에서 Cisco Systems는 고평가된 것으로 판단됩니다.

결과: 과대 평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Cisco Systems는 23.4% 고평가된 것으로 나타났습니다. 44개의 저평가된 우량 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

Cisco Systems의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 시스코 시스템즈 가격과 수익 비교

Cisco Systems와 같이 수익성이 좋은 회사의 경우, 주가수익비율은 주식에 지불하는 금액과 회사가 창출하는 수익을 연관시키는 데 유용한 방법입니다. 투자자는 일반적으로 더 높은 수익 성장을 기대하거나 비즈니스의 위험이 낮다고 생각하면 더 높은 P/E를 받아들이고, 성장 기대치가 더 낮거나 위험이 더 높으면 더 낮은 P/E를 받아들입니다.

Cisco Systems는 현재 35.41배의 P/E에서 거래되고 있습니다. 이는 통신 산업 평균 P/E인 38.40배보다 낮고, 피어 그룹 평균인 71.65배보다 낮은 수준입니다. 표면적으로 보면 같은 업종에 속한 많은 동종업체보다 주가가 더 신중하게 책정된 것으로 보입니다.

단순히 월스트리트의 Cisco Systems에 대한 적정 주가수익비율은 36.96배입니다. 이는 수익 프로필, 업종, 이익률, 시가총액 및 위험 특성과 같은 요소를 기반으로 회사의 합리적인 P/E가 무엇인지에 대한 자체 추정치입니다. 공정 비율은 해당 기업에 맞춰져 있기 때문에 광범위한 산업 또는 동종업계 평균과 단순 비교하는 것보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다.

현재 P/E 35.41배는 공정 비율 36.96배에 약간 못 미치므로 이 지표에서 Cisco Systems는 약간 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자가 이끄는 상위 20개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Cisco 시스템 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St의 내러티브를 사용하면 AI 및 사이버 보안 기회, 구독 및 소프트웨어 수익, 마진 압박, 인수 위험에 대한 견해를 특정 예측 및 공정 가치에 연결하여 Cisco Systems에 대한 명확한 스토리를 수치에 첨부할 수 있습니다. 그런 다음 해당 공정 가치를 현재 가격과 비교하여 주식이 매력적으로 보이는지 아니면 상승 여력이 있는지 판단할 수 있습니다. 각 내러티브는 커뮤니티 페이지에 표시되며, 새로운 수익이나 뉴스가 도착하면 자동으로 업데이트되며 다양한 관점을 반영합니다. 예를 들어, 적정주가 110달러에 부합하는 더 낙관적인 Cisco 스토리가 있을 수도 있고 75달러에 가까운 신중한 스토리가 있을 수도 있습니다. 이 모든 것은 동일한 공유 데이터를 사용하지만 미래 매출, 수익, 마진 및 합리적이라고 생각하는 주가수익비율에 대한 가정이 다릅니다.

Cisco Systems에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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