Cisco는 36% 주가 상승 후에도 여전히 가치를 제공할까요?

시스코 시스템즈 주식은 어떤 성과를 내고 있을까요?

Cisco Systems는 지난 1년 동안 36.1%, 지난 5년 동안 98.4%의 주가가 상승하여 많은 사람들이 한때 성숙한 기술 기업으로 보았던 것을 견고한 복합 기업으로 바꾸어 놓으며 인내심을 가진 주주들에게 조용히 보답해 왔습니다. 단기적으로도 지난 30일 동안 5.2% 상승, 지난 한 주 동안 0.2% 소폭 하락했으며 최근 주가는 77.80달러로 마감하는 등 건설적인 모습을 보이고 있습니다.

이러한 배경은 투자자들이 최근의 상승세를 정당한 것으로 보든 주의해야 할 이유로 보든 Cisco의 현재 밸류에이션을 해석하는 방식을 형성하기 때문에 중요합니다. 수치를 보기 전에 무엇이 투자 심리를 주도하고 있는지, 시장의 기대가 수면 아래에서 어떻게 변화하고 있는지 살펴보는 것이 도움이 됩니다.

Cisco Systems는 작년에 36.1%의 수익률을 기록했습니다. 이 수치가 다른 통신 업계와 어떻게 비교되는지 살펴보세요.

접근 방식 1: Cisco Systems 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다. Cisco Systems의 경우 이 모델은 지난 12개월간의 잉여 현금 흐름 약 129억 달러로 시작하여 향후 몇 년간 애널리스트의 예측을 사용한 다음 2단계 잉여 현금 흐름에서 자본으로의 접근 방식을 사용하여 이러한 추세를 미래로 더 확장합니다.

이를 바탕으로 잉여현금흐름은 2030년까지 약 191억 달러로 증가할 것으로 예상되며, 그 이후에는 완만한 증가를 가정하여 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 이러한 할인된 현금 흐름을 모두 더하면 주당 내재가치는 약 82.01달러로 추정되며, 이는 최근 주가가 약 77.80달러인 것과 비교하면 상당히 높은 수준입니다. 이는 Cisco가 모델의 공정 가치 대비 약 5.1% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미하며, 주가가 약간 저평가되어 있지만 대체로 현금 흐름 전망과 일치한다는 것을 시사합니다.

결과: 적정 가치

Cisco Systems는 할인현금흐름(DCF)에 따라 적정 가치가 평가되었지만, 이는 언제든지 변경될 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받아보세요.

Cisco Systems의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 시스코 시스템즈 가격과 수익 비교

Cisco와 같이 수익성이 높은 기존 기업의 경우, 주가수익 배수는 투자자가 현재 지불하는 금액을 회사가 이미 창출하고 있는 수익과 연결하기 때문에 밸류에이션을 판단하는 간단한 방법입니다. 수익이 더 빠르게 성장할 것으로 예상되거나 위험이 낮다고 인식되면 더 높은 PE가 정당화될 수 있지만, 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 일반적으로 더 낮고 보수적인 PE를 주장할 수 있습니다.

Cisco는 현재 약 29.8배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 통신 업계 평균인 약 34.4배와 피어 그룹 평균인 약 35.1배보다 낮은 수준입니다. 이는 시장이 유사 기업에 비해 시스코를 소폭 할인하고 있음을 나타냅니다. 단순히 월스트리트의 독자적인 공정 주가수익비율은 약 30.3배로, 수익 성장, 수익성, 산업, 시가총액 및 특정 리스크 등의 요소를 모두 고려했을 때 예상할 수 있는 주가수익비율을 나타냅니다.

이 공정 비율은 동종 업계 또는 업종과의 단순 비교보다 더 맞춤화된 벤치마크입니다. 모든 기업이 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하는 대신 Cisco의 특정 강점과 위험 프로필에 맞게 조정됩니다. 공정 비율은 실제 주가수익비율보다 약간 높을 뿐이므로 Cisco의 주가는 펀더멘털에 대체로 부합하는 것으로 보입니다.

결과: 적정 주가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 실제 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1448개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Cisco 시스템 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 자체 가정과 연계된 Cisco에 대한 스토리로, 현재 가격과 비교할 수 있는 예측 및 공정 가치로 이어집니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 수백만 명의 투자자가 내러티브를 쉽고 접근하기 쉬운 도구로 사용하여 회사에 대한 자신의 생각을 화면의 수치와 연결합니다. 투자자들은 단순히 주가수익비율이나 목표 가격을 받아들이는 대신 Cisco의 AI 네트워킹 주기, 보안 실행 또는 구독 전환에 대한 자신의 견해가 새로운 뉴스나 수익이 발표되면 자동으로 업데이트되는 동적 가치 평가로 어떻게 변환되는지 확인할 수 있습니다.

Cisco의 경우, 한 투자자는 견고한 AI 인프라 수요, 마진 상승, 87달러에 가까운 공정 가치를 가정하여 애널리스트 기대치의 최상단에 고정된 강세 내러티브를 구축할 수 있습니다. 보다 신중한 투자자는 보안 및 실행 위험을 강조하면서 61달러 전후의 저점에 고정할 수 있습니다. 이렇게 대조적인 내러티브를 나란히 설정하면 현재 가격이 매수 기회인지, 손절 신호인지, 아니면 기다려야 할 이유인지 빠르게 파악할 수 있습니다.

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