하워드 막스는 주가 변동성을 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실질적인 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. (NASDAQ :AIOT) 대차 대조표에 부채가 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
파워플릿의 부채는 얼마인가요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 12월 말 PowerFleet의 부채는 2억 6,830만 달러로 1년 전의 2억 1,100만 달러에서 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 반면에 3360만 달러의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 2억 3470만 달러입니다.
파워플릿의 부채 살펴보기
최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 파워플릿은 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 1억 4380만 달러, 12개월 이후에는 3억 640만 달러의 부채를 보유하고 있습니다. 반면에 3360만 달러의 현금과 9860만 달러 상당의 1년 이내 만기 미수금이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 3억 1,790만 달러 더 많습니다.
이는 많은 금액처럼 보일 수 있지만, 파워플릿의 시가총액이 9억 3,380만 달러이므로 필요한 경우 자본을 조달하여 대차대조표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지는 않습니다. 하지만 부채를 희석하지 않고 관리할 수 있는지 면밀히 검토해야 하는 것은 분명합니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 파워플릿의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
12개월 동안 PowerFleet은 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 119%의 수익률인 2억 9,300만 달러의 수익을 보고했습니다. 따라서 주주들은 더 많은 성장을 기대하고 있는 것이 분명합니다!
주의 사항
파워플릿의 매출 성장세는 분명 높이 평가할 수 있지만, 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 손실은 이상적이지 않습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 1,900만 달러에 달했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교했을 때 이 회사에 부채가 있다는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 따라서 재무상태표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 하지만 작년에 4,700만 달러의 현금을 소진한 것은 도움이 되지 않습니다. 따라서 저희는 이 주식이 위험하다고 생각한다고 말씀드리는 것으로 충분합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 파워플릿은 투자 분석에서 4가지 경고 신호를 보이고 있으며, 그 중 2가지 경고 신호는 심각한 수준입니다.
그럼에도 불구하고 견고한 대차 대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순 현금 성장 주식 목록을 확인하세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.