일부 주주들에게는 안타깝게도 Applied Optoelectronics, Inc.(NASDAQ:AAOI) 주가가 지난 30일 동안 26% 급락하여 최근의 고통이 장기화되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 지난달의 하락은 작년에 462%라는 엄청난 상승률을 기록했기 때문에 주식 가격 차트에서 거의 영향을 미치지 않습니다.
주가가 크게 하락했지만, 미국 통신업계의 거의 절반에 해당하는 기업의 주가매출비율(이하 "P/S")이 1.1배 미만인 상황에서 1.8배의 P/S 비율을 가진 어플라이드 옵토일렉트로닉스는 여전히 조사할 가치가 없는 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/S가 이렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
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어플라이드 옵토일렉트로닉스의 최근 실적은 어땠나요?
어플라이드 옵토일렉트로닉스는 최근 매출이 역성장하고 있는 반면 대부분의 다른 기업은 긍정적인 매출 성장을 보이고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 많은 사람들이 부진한 매출 실적이 크게 회복될 것으로 예상하고 있기 때문에 P/S가 하락하는 것을 막고 있는 것일 수 있습니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 돈을 지불한 것일 수 있습니다.
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어플라이드 옵토일렉트로닉스만큼 높은 P/S를 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
지난 해 재무를 검토하면서 회사의 수익이 2.3%로 떨어진 것을 보고 실망했습니다. 그 결과 3년 전의 매출도 전체적으로 7.2% 감소했습니다. 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
전망을 살펴보면, 내년에는 4명의 애널리스트가 예상한 대로 32%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 업계 전반의 성장률 전망치인 1.7%보다 훨씬 높은 수치입니다.
이를 염두에 두면 Applied Optoelectronics의 P/S가 동종 업계에 비해 높은 이유를 이해하기 어렵지 않습니다. 대부분의 투자자는 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며 주식에 대해 더 많은 비용을 기꺼이 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
어플라이드 옵토일렉트로닉스의 P/S에서 무엇을 배울 수 있을까요?
어플라이드 옵토일렉트로닉스의 주가순자산비율은 주가가 급락한 이후에도 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래의 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
예상대로 어플라이드 옵토일렉트로닉스의 매출 성장률이 다른 통신 업계보다 높을 것으로 예상되기 때문에 높은 P/S를 유지하고 있다는 것을 확인했습니다. 주주들이 회사의 미래 수익에 대한 확신을 갖고 있는 것으로 보이며, 이것이 P/S를 지지하고 있는 것으로 보입니다. 이러한 조건이 변하지 않는 한 주가는 계속해서 강하게 지지될 것입니다.
투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있는데, 어플라이드 옵토일렉트로닉스에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.