오라클은 최근 20% 하락 이후에도 여전히 매력적인 가격일까요?

• 주당 약 178달러의 오라클이 여전히 현명한 매수인지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌었는지 궁금하다면 이 글에서 오라클의 가치에 대한 실제 수치가 무엇을 말하는지 살펴볼 것입니다.
• 단기적으로 주가가 지난 한 주 동안 약 20%, 지난 한 달 동안 18.8% 하락하는 등 급격한 하락세를 보였지만, 오라클은 현재까지 7.5% 상승했으며 5년 동안 193.0%의 인상적인 상승률을 기록했습니다.
• 최근 헤드라인은 오라클이 기술 스택을 현대화하는 기업으로부터 더 많은 워크로드를 확보하기 위해 클라우드 인프라 및 AI 관련 파트너십을 두 배로 늘리는 데 초점을 맞추고 있습니다. 동시에 투자자들은 이러한 대규모 지출 계획과 경쟁 구도 변화가 성장, 마진, 궁극적으로 주식의 진정한 가치에 어떤 영향을 미칠지 저울질하고 있습니다.
• 현재 오라클은 밸류에이션 점검에서 2/6에 불과한 점수를 받았습니다. 이는 비즈니스의 일부가 고평가된 반면 다른 일부는 여전히 상승 여력이 있음을 시사합니다. 다음에는 투자자들이 오라클에 대해 사용하는 표준 밸류에이션 접근법을 세분화한 다음, 시장이 놓치고 있는 부분이 무엇인지 보다 총체적으로 생각해 보겠습니다.

오라클은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보십시오.

접근 방식 1: 오라클 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 위험과 화폐의 시간 가치를 반영하는 비율을 사용하여 미래 현금 흐름을 예측하고 이를 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

Oracle의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 약 29억 달러의 잉여현금흐름으로 시작한 다음 분석가 예측과 장기 가정을 사용하여 해당 현금 흐름이 어떻게 변화할 수 있는지 매핑합니다. 애널리스트의 예측에 따르면 향후 몇 년간 잉여현금흐름이 마이너스를 기록하는 변동성이 큰 투자 시기를 거쳐 2030년에는 약 227억 달러로 회복될 것으로 예상됩니다. 애널리스트의 명시적인 분석 범위를 넘어 Simply Wall St는 성장을 추정하여 2단계 잉여현금흐름 대비 자기자본 프로필을 구축합니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 이 모델은 주당 약 $164.68의 내재가치에 도달합니다. 약 178달러의 시장 가격과 비교하면 DCF는 주식이 약 8.4% 고평가되어 있음을 의미합니다. 이는 완전히 비싸다기보다는 공정 가치와 거의 비슷하다고 할 수 있을 정도로 근접한 수준입니다.

결과: 약 적정

할인 현금 흐름(DCF)에 따르면 오라클의 가치는 상당히 높은 편이지만, 이는 언제든지 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으세요.

오라클의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 오라클 가격과 수익 비교

오라클과 같이 수익성이 높은 기존 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 지불하는 금액과 현재 회사가 창출하는 수익을 직접 연결하기 때문에 유용한 척도입니다. 일반적으로 수익 성장 속도가 빠르고 안정적이며 인지된 위험이 낮은 기업은 더 높은 정상 주가수익 배수를 정당화할 수 있지만, 성장 속도가 느리거나 불확실성이 높으면 일반적으로 투자자가 지불할 의사가 있는 금액이 제한됩니다.

오라클은 현재 약 33.24배의 주가수익비율로 거래되고 있는데, 이는 소프트웨어 업계 평균인 약 32.73배에 매우 근접한 수준이며, 상위 동종업체 평균인 68.38배의 절반에도 미치지 못하는 수준입니다. 또한 Simply Wall St는 수익 성장 전망, 마진, 산업, 규모 및 위험 프로필을 고려할 때 오라클의 주가수익비율이 얼마인지에 대한 독자적인 추정치로 54.99배의 공정 비율을 계산합니다.

이 공정 배율은 모든 소프트웨어 주식이 동일한 배수를 받을 자격이 있다고 가정하지 않고 오라클의 특정 펀더멘털에 맞게 조정하기 때문에 단순한 피어 또는 섹터 비교보다 더 많은 정보를 제공합니다. 공정 배율이 현재 33.24배를 훨씬 상회하는 이 프레임워크는 시장이 아직 오라클의 수익력을 충분히 반영하지 못하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1463개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 오라클 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 간단한 프레임워크인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 회사에 대해 믿는 스토리를 구체적인 재무 전망과 명확한 공정 가치에 연결한 다음 이를 오늘의 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정합니다. 새로운 수익이나 뉴스가 나오면 전체 뷰가 동적으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 한 오라클 내러티브에서는 AI 인프라가 고성장하고 공정가치가 390달러에 근접할 것으로 보는 반면, 보다 보수적인 내러티브에서는 클라우드 채택이 꾸준히 증가하고 공정가치가 212달러에 가깝다고 가정할 수 있습니다. 이는 오라클의 미래 수익, 마진, 위험에 대한 서로 다르지만 합리적인 관점이 매우 다르면서도 투명한 가치 평가 결과로 이어질 수 있다는 것을 보여줍니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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