AI 클라우드의 마진 압박이 오라클(ORCL) 투자자들의 수익 지속 가능성에 대한 낙관론에 도전해야 할까요?

• 지난 주에 오라클의 급성장하는 AI 클라우드 서버 사업이 상당한 규모의 계약과 매출 증가에도 불구하고 높은 하드웨어 비용과 공격적인 고객 가격 책정으로 인해 예상보다 훨씬 낮은 수익 마진으로 운영되고 있다는 보도가 나왔습니다.
• 이 폭로로 인해 투자자들은 오라클의 AI 인프라 추진의 장기적인 수익성과 지속 가능성에 의문을 제기했고, 경쟁이 치열해지는 부문에서 강력한 매출 모멘텀과 건전한 마진의 균형을 맞출 수 있는 능력에 대한 우려를 부각시켰습니다.
• AI 클라우드 부문의 마진 압박에 대한 우려가 오라클의 수익 궤적과 리스크 프로필에 대한 애널리스트의 기대치를 어떻게 재조정할 수 있는지 살펴봅니다.

이 10개의 기업은 코로나19 이후에도 살아남아 번창했으며 트럼프의 관세에서도 살아남을 수 있는 적절한 요소를 갖추고 있습니다. 포트폴리오가 무역 전쟁의 압박을 느끼기 전에 그 이유를 알아보세요.

오라클 투자 내러티브 요약

오늘날 오라클의 주주가 되려면 AI 워크로드에 대한 수요 급증으로 클라우드 인프라 비즈니스에서 상당한 지속적인 성장을 이룰 수 있다는 확신이 필요합니다. 그러나 이번 주 오라클의 AI 클라우드 사업부가 예상보다 훨씬 낮은 수익 마진으로 운영되고 있다는 소식은 현재 주가의 가장 큰 취약점이자 중요한 촉매제인 수익성에 대한 단기적 위험에 주목하게 합니다. 시장의 반응은 마진 압박이 단기적인 기대치를 재조정할 수 있음을 시사하지만, 본질적인 논제는 현재로서는 그대로 유지되고 있습니다.

오라클이 최근 발표한 내용 중 오라클 퓨전 클라우드 애플리케이션 내 AI 에이전트 출시는 엔터프라이즈 AI에서 우위를 점하고 있는 오라클의 지속적인 수익화 노력을 가장 잘 보여줍니다. 오라클의 제품 혁신은 여전히 성장의 촉매제가 되고 있지만, 투자자들의 당면한 우려는 AI 클라우드 서비스의 마진 감소로 인해 이러한 기술 발전으로 인한 혜택 실현이 늦어지지 않을까 하는 점입니다.

그러나 오라클의 수주잔고가 증가하고 있는 가운데, 최대 AI 고객의 수요 변화 가능성은 투자자들이 미리 이해해야 할 사항입니다.

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오라클은 2028년까지 995억 달러의 매출과 253억 달러의 수익을 예상하고 있습니다. 이 전망은 연간 20.1%의 매출 성장률과 현재 124억 달러 수준에서 129억 달러의 수익 증가를 기반으로 합니다.

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