오라클(NYSE:ORCL)은 지난주 실적을 발표했고 애널리스트들은 목표 주가를 미화 196달러로 상향 조정했습니다.

최근 2분기 실적 발표 후 일주일 동안 주가가 5.1% 하락한 179달러로 떨어졌기 때문에 오라클(NYSE:ORCL) 주주들은 다소 실망했을 것입니다. 미화 140억 달러의 매출은 분석가들이 예측한 것과 일치했지만, 오라클은 예상보다 약간 높은 주당 1.10달러의 법정 이익을 달성하여 놀라움을 안겨주었습니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 비즈니스인지 알아두면 좋을 것입니다. 이를 염두에 두고 애널리스트들이 내년에 예상하는 바를 알아보기 위해 최신 실적 전망치를 모았습니다.

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최신 실적 발표 후, 오라클을 담당하는 34명의 애널리스트는 2025년에 577억 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이 예상이 충족된다면 지난 12개월에 비해 5.0%의 매출 증가가 예상됩니다. 법정 주당 순이익은 9.9% 증가한 4.57달러를 기록할 것으로 예상됩니다. 하지만 최근 실적 발표 이전에는 분석가들이 2025년에 581억 달러의 매출과 4.61달러의 주당 순이익(EPS)을 예상했었습니다. 따라서 분석가들이 추정치를 업데이트했지만 최신 실적 이후 비즈니스에 대한 기대치에는 큰 변화가 없었다는 것이 분명합니다.

수익 추정치에는 의미 있는 변화가 없었음에도 불구하고 컨센서스 목표 주가는 6.7% 상승한 196달러를 기록했습니다. 애널리스트들이 오라클의 실적에 대한 예측 가능성을 반영하여 가격 프리미엄을 부여한 것일 수 있습니다. 하지만 가격 목표에 대해 생각하는 또 다른 방법은 애널리스트가 제시하는 가격 목표의 범위를 살펴보는 것입니다. 다양한 추정치는 비즈니스의 가능한 결과에 대한 다양한 견해를 제시할 수 있기 때문입니다. 오라클에 대해 가장 낙관적인 애널리스트는 주당 220달러, 가장 비관적인 애널리스트는 주당 140달러로 평가하는 등 다양한 인식이 존재합니다. 보시다시피 애널리스트들이 모두 오라클의 미래에 대해 동의하는 것은 아니지만, 추정치의 범위는 여전히 상당히 좁기 때문에 결과를 완전히 예측할 수 없다는 것을 시사할 수 있습니다.

이러한 추정치는 흥미롭지만, 오라클의 과거 실적과 동종 업계의 동종 업계와 비교하여 예측을 살펴볼 때 좀 더 큰 그림을 그리는 것이 유용할 수 있습니다. 최근 추정치를 보면 오라클의 성장률이 의미 있게 가속화될 것으로 예상되며, 2025년 말까지 연평균 10%의 매출 성장이 예상되어 지난 5년간의 연평균 성장률 7.9%보다 눈에 띄게 빨라질 것으로 보입니다. 이는 연간 13%의 매출 성장이 예상되는 동종 업계의 다른 기업들과 비교했을 때 매우 높은 수치입니다. 따라서 성장의 가속화에도 불구하고 오라클은 업계 평균보다 의미 있게 느리게 성장할 것으로 예상됩니다.

결론

가장 분명한 결론은 분석가들이 이전 추정치와 일치하는 수익 전망을 꾸준히 유지하면서 최근 비즈니스 전망에 큰 변화가 없었다는 것입니다. 긍정적인 측면은 수익 추정치에 큰 변화가 없었다는 점인데, 이는 더 넓은 업계보다 실적이 나빠질 것이라는 예측을 암시합니다. 목표 주가를 상향 조정한 것은 애널리스트들이 시간이 지남에 따라 비즈니스의 내재가치가 개선될 것으로 판단하고 있음을 시사합니다.

즉, 오라클의 장기적인 수익 궤적은 내년보다 훨씬 더 중요합니다. 2027년까지의 오라클에 대한 예측은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.

퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만 오라클에 대한 두 가지 경고 신호도 발견했습니다.

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