오라클의 2025년 AI 클라우드 급증은 이미 주가에 반영되어 있을까요?

• 오라클이 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 현명한 매수인지, 아니면 현재 가격에서 과다하게 지불하고 있는 것은 아닌지 궁금하다면 이 글에서 실제 수치가 오라클의 가치를 어떻게 나타내는지 살펴보세요.
• 오라클은 현재까지 34.6%, 3년간 183.5% 상승했지만, 지난 한 달 동안 7.2% 하락한 후 지난주 7.6% 상승하는 등 최근 변동성이 다소 커졌습니다.
• 이러한 변동성은 클라우드 인프라 및 데이터베이스에서 오라클의 역할에 대한 지속적인 열정을 배경으로 하며, 투자자들은 오라클의 AI 및 클라우드 파트너십이 장기적인 성장 프로필을 어떻게 변화시킬 수 있는지 평가하고 있습니다. 동시에 광범위한 기술 랠리와 금리 기대감의 변화로 인해 많은 소프트웨어 주가가 상승하면서 오라클의 미래가 이미 얼마나 반영되어 있는지에 대한 의문이 제기되고 있습니다.
• 우리의 프레임워크에서 오라클은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점에 불과합니다. 이는 시장이 오라클의 강점을 제대로 평가하고 있기는 하지만, 가격을 크게 잘못 책정하고 있지는 않다는 것을 시사합니다. 다양한 가치 평가 접근법을 사용하여 이 점수가 실제로 무엇을 의미하는지 살펴본 다음, 단일 모델만으로 오라클의 가치를 판단하는 것보다 더 직관적인 방법으로 마무리하겠습니다.

가치 평가에서 오라클의 점수는 2/6에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보십시오.

접근 방식 1: 오라클 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 그 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

오라클은 현재 약 58억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출하고 있습니다. 애널리스트의 예측과 Simply Wall St의 추정에 따르면 이러한 현금 흐름은 2020년대 후반에 마이너스 영역으로 떨어졌다가 증가하여 2030년에는 약 223억 달러, 2035년에는 660억 달러 이상의 예상 잉여 현금 흐름이 창출될 것으로 예상됩니다. 이러한 장기적인 수치는 분석가의 직접적인 추정이 아닌 모델 기반 수치이며, 클라우드 및 AI 비즈니스가 확장됨에 따라 오라클의 현금 창출이 의미 있게 증가할 수 있다고 가정한 것입니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 주식 투자자에게 필요한 수익률을 사용하여 다시 할인하면 DCF 모델은 주당 약 $219의 내재가치에 도달합니다. 이는 현재 주가보다 약 2.1% 높은 수치로, 주가가 약간 고평가되어 있지만 실질적으로는 약간만 고평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 적정 가치

오라클은 할인된 현금흐름(DCF)에 따라 상당히 높은 가치를 인정받고 있지만, 이는 언제든지 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으세요.

오라클의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 오라클 가격과 수익 비교

오라클과 같이 수익성이 높고 성숙한 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 지불하는 금액을 회사가 이미 창출하고 있는 수익과 연결하기 때문에 유용한 척도입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화하며, 성장이 더디거나 불확실할수록 더 낮은 배수로 거래되어야 합니다.

현재 오라클은 약 51.2배의 수익에 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 산업 평균인 약 32.7배를 훨씬 상회하는 수치이지만, 실제로는 72.2배에 가까운 대형주 평균보다 낮습니다. 단순 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 오라클의 수익 성장 전망, 수익성, 리스크 프로필, 규모, 업종을 고려한 합리적인 주가수익비율(PER)을 추정하는 독자적인 공정 주가수익비율을 사용합니다. 이 프레임워크는 오라클이 해당 그룹과 구체적으로 어떻게 다른지를 설명하기 때문에 단순한 업계 또는 동종업계 평균보다 더 많은 정보를 제공합니다.

이 기준에 따르면 오라클의 적정 주가수익비율은 약 57.0배로 현재 51.2배보다 약간 높은 수준입니다. 이는 시장이 펀더멘털이 정당화할 수 있는 수준보다 약간 낮게 주가를 책정하고 있을 수 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1448개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 오라클 내러티브 선택

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 회사의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 재무 예측 및 공정 가치와 연결하여 숫자 뒤에 숨겨진 이야기를 들려줄 수 있는 간단한 프레임워크인 내러티브를 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 소개합니다. 그런 다음 해당 공정 가치를 현재 주가와 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 새로운 뉴스, 수익 또는 지침이 도착하면 전체 내러티브가 동적으로 업데이트됩니다. 오라클의 경우, 한 투자자는 390달러에 가까운 공정 가치로 초고속 성장하는 AI 인프라 내러티브를 구축하는 반면, 다른 투자자는 212달러에 가까운 공정 가치로 보다 측정된 클라우드 우선 혁신 내러티브를 구축할 수 있습니다. 내러티브는 두 관점이 공존하고 비교되며 현실이 전개됨에 따라 구체화될 수 있도록 해줍니다.

하지만 오라클의 경우 두 가지 주요 오라클 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

🐂 오라클 불 케이스

공정 가치: 주당 $389.81

내재 상승 여력: 42.6% 저평가, 최종 종가 $223.52 대비.

내재 매출 성장률: 28.0%

• 가장 까다로운 AI 워크로드를 지원하기 위해 구축된 OpenAI 파트너십과 대규모 GPU 슈퍼클러스터로 검증된 초고속 성장의 AI 인프라 리더로서 오라클의 위상을 공고히 합니다.
• 만족할 줄 모르는 추론 수요와 멀티 클라우드 계약에 힘입어 잔여 성능 의무가 4,550억 달러로 폭발적으로 급증하여 오라클을 새로운 성장 체제로 이끌고 있음을 강조합니다.
• 통합 인프라, AI 데이터베이스 및 애플리케이션 계층이 고객당 지출을 훨씬 더 높이는 강력한 전체 스택 이점이 있지만 실행 및 공급 제약이 여전히 주요 리스크로 남아 있다고 경고합니다.

🐻 오라클 베어 케이스

공정 가치: 주당 $212.00

내재된 하락 요인: 최종 종가 $223.52 대비 5.4% 고평가됨

내재 수익 성장률: 14.39%

• 오라클을 견고한 클라우드 우선 및 AI 지원 엔터프라이즈 IT 제공업체로 제시하며, 지속적인 반복 수익을 창출하지만 급격한 고성장 스토리는 아닙니다.
• AWS, Azure, Google Cloud와의 경쟁 심화와 함께 실행상의 어려움과 유연성을 제약할 수 있는 레버리지 대차대조표를 강조합니다.
• 장기적인 전망은 매력적이지만, 클라우드와 AI 모멘텀에 대한 현재의 기대감이 이미 주가에 반영되어 안전 마진이 제한적일 수 있다고 주장합니다.

이 두 가지 내러티브 사이에서 오라클의 미래 성장, 위험, 공정 가치에 대한 자신의 견해를 정립한 다음, 현재 주가가 기회에 더 가깝다고 느끼는지 낙관론에 더 가깝다고 느끼는지 결정할 수 있습니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 과거 데이터와 분석가 예측을 기반으로 편향되지 않은 방법론을 사용하여 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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