오라클(ORCL)은 최근 주가 변동성 이후에도 공정한 가격인가?

• 오라클의 주가가 여전히 좋은 가치를 반영하고 있는지 또는 이미 많은 낙관론을 반영하고 있는지 궁금하다면, 이 글에서 현재 시장 가격이 무엇을 의미하는지 살펴보겠습니다.
• 오라클은 최근 160.14달러로 마감했으며, 지난 한 주 동안 12.1%, 지난 한 달 동안 16.2%, 올해 들어 18.2%, 지난 1년 동안 7.1%, 3년 동안 90.2%, 5년 동안 180.5%의 수익률을 기록했습니다. 이러한 수치를 종합하면 위험과 잠재력을 판단하려는 모든 사람에게 혼합된 그림을 제공합니다.
• 최근 오라클에 대한 헤드라인은 주요 소프트웨어 및 클라우드 업체로서의 입지와 이러한 역할이 더 넓은 시장 주제에 어떻게 부합하는지에 초점을 맞추고 있습니다. 이는 투자자들이 주식에 대해 어떻게 반응하고 있는지를 파악하는 데 도움이 됩니다. 이러한 배경은 최근 주가 급등락의 중요한 맥락이며, 현재 주가가 정당한 수준인지에 대한 의문을 제기합니다.
• 우리의 프레임워크에서 오라클은 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 3점을 받았습니다. 이는 시장 가격이 일부 가치 척도에는 부합하지만 다른 척도에는 부합하지 않음을 시사합니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법을 비교하고 마지막에는 주식의 가치에 대해 보다 완벽한 방법을 살펴보겠습니다.

오라클은 작년에 -7.1%의 수익률을 기록했습니다. 다른 소프트웨어 산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 살펴보세요.

접근 방식 1: 오라클 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업의 미래 현금 흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 이를 현재로 할인하여 현재 비즈니스의 합리적인 가치를 추정합니다.

오라클에서 사용하는 모델은 현금 흐름 예측에 기반한 2단계 잉여현금흐름-자본 접근 방식입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 29억 달러입니다. 애널리스트의 입력은 초기 몇 년을 포함하며, 2030년부터 Simply Wall St는 그 해에 약 227억 달러의 잉여현금흐름을 예상하고 2035년까지 계속 예측하여 추가 추정을 합니다.

이러한 예상 현금 흐름을 모두 합쳐서 현재로 할인하면 주당 내재가치는 미화 167.15달러로 추정됩니다. 이는 최근 주가인 160.14달러와 비교하면 약 4.2% 저평가된 것으로, 비교적 작은 격차입니다.

결과: 적정 가치

할인현금흐름(DCF)에 따르면 오라클의 가치는 상당히 높은 편이지만, 이는 언제든 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으세요.

이 오라클의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 오라클 주가와 수익 비교

오라클과 같이 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율은 현재 투자자들이 1달러의 수익에 대해 얼마를 지불할 의향이 있는지를 나타내는 유용한 지표입니다. 이는 일반적으로 장기적 가치의 핵심 동인인 이익과 주가를 직접 연결합니다.

"정상적인" P/E는 시장에서 기업의 성장 전망과 리스크를 어떻게 보는지에 따라 크게 달라집니다. 예상 성장률이 높거나 인지된 위험이 낮을수록 P/E가 높아지는 반면, 성장률이 더디거나 위험이 높을수록 P/E가 낮아지는 경우가 많습니다.

오라클은 현재 29.8배의 P/E로 거래되고 있으며, 이는 소프트웨어 업계 평균인 26.4배 및 동종업계 평균인 56.9배에 비해 높은 수준입니다. 단순히 월스트리트의 오라클에 대한 공정 주가 비율은 53.4배입니다. 공정 비율은 수익 성장, 산업, 이익 마진, 시가총액, 기업별 리스크 등의 요인을 고려할 때 P/E가 얼마인지에 대한 독자적인 추정치입니다.

이러한 펀더멘털이 혼합되어 있기 때문에 공정 비율은 규모, 위험 또는 수익성이 다를 수 있는 동종 업계 또는 동종 업계와의 단순 비교보다 더 맞춤화될 수 있습니다. 오라클의 실제 주가수익비율은 29.8배이고 공정 주가수익비율은 53.4배이므로 현재 이 지표에서 주가는 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도의 상위 23개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 오라클 내러티브 선택

앞서 가치 평가에 대해 생각하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St에서는 내러티브를 사용하여 오라클에 대해 믿는 이야기를 작성하고, 그 이야기를 매출, 수익 및 마진에 대한 구체적인 예측에 연결한 다음, 가정에 따른 공정 가치를 확인할 수 있습니다. 이를 현재 주가와 비교하여 개인적으로 주식이 비싸게 보이는지 싸게 보이는지 판단할 수 있습니다.

각 내러티브는 커뮤니티 페이지에 표시되며 수익이나 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 추가되면 자동으로 업데이트됩니다. 즉, 스토리와 공정 가치는 정적인 스프레드시트가 아니라 현실 변화에 따라 빠르게 조정할 수 있는 살아있는 뷰입니다.

예를 들어, 플랫폼의 한 오라클 내러티브는 미화 170.68달러의 공정 가치를 적용하는 반면, 다른 내러티브는 미화 400달러를 사용합니다. 이는 동일한 공개 정보에서 출발한 투자자마다 현재 주식의 합리적 가치에 대해 매우 다른 결론에 도달할 수 있음을 보여줍니다.

오라클에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 과거 데이터와 분석가 예측을 기반으로 편향되지 않은 방법론을 사용하여 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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