지난 1년간 87.7% 급등한 Cloudflare(NET)를 고려하기에는 너무 늦었을까요?

• 클라우드플레어 주가가 적정 가격인지 또는 여전히 가치 상승 여지가 있는지 궁금해하는 투자자를 위해 현재 시장 가격이 무엇을 의미하는지 살펴봅니다.
• 최근 주가는 211.25달러로 마감했으며, 7일 동안 2.8%, 30일 동안 4.8%, 현재까지 7.8%, 1년 동안 87.7%, 3년 동안 235.1%의 수익률을 기록했습니다.
• 최근 보도에서는 인터넷 보안 및 성능에 대한 Cloudflare의 역할과 소프트웨어 및 인프라에서 Cloudflare의 입지가 기관과 개인 투자자 모두에게 지속적으로 주목을 받고 있다는 점에 초점을 맞췄습니다. 이러한 테마는 이미 주가에 반영된 내용을 평가할 때 중요한 배경을 형성합니다.
• 동시에 클라우드플레어는 현재 Simply Wall St의 평가 점수에서 볼 수 있듯이 6점 만점에 0점을 받았습니다. 따라서 다음 섹션에서는 다양한 가치 평가 접근 방식을 비교한 다음 보다 완전한 방식으로 가치를 생각하는 데 도움이 될 수 있는 프레임워크를 간략하게 설명합니다.

Cloudflare는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 가치 평가 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: Cloudflare 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 이를 다시 하나의 현재 가치 수치로 할인하여 회사의 현재 가치를 추정합니다.

Cloudflare의 경우, 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용하여 지난 12개월 잉여현금흐름을 약 3억 1,130만 달러로 계산한 모델을 사용했습니다. 분석가들은 2030년까지 상세한 예측을 제공했으며, Simply Wall St는 그 이후 몇 년을 추가로 추정했습니다. 향후 10년 동안 이 모델에는 2030년에 1,685.3백만 달러에 이르는 잉여현금흐름 예측이 포함되어 있으며, 각 예측 및 추정 연도는 동일한 프레임워크를 사용하여 현재로 다시 할인됩니다.

할인된 현금흐름을 모두 합치면 이 모델은 주당 약 101.09달러의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 최근 주가인 211.25달러와 비교하면 DCF 결과 주가는 이 추정치보다 약 109.0% 높은 것으로 나타나, 이 측정법에서 주가는 상당히 높은 밸류에이션을 받고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 과대 평가됨

할인 현금 흐름(DCF) 분석에 따르면 Cloudflare는 109.0% 고평가된 것으로 나타났습니다. 64개의 저평가된 우량 주식을 발견하거나 자신만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

Cloudflare의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 회사 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Cloudflare 가격 대 매출

수익성이 제한적이거나 아직 개발 중인 회사의 경우, P/S 비율과 같은 매출 기반 메트릭은 투자자가 매출 1달러당 지불하는 금액을 비교하는 데 유용한 방법이 될 수 있습니다. 이는 특히 재투자가 수익에 부담을 줄 수 있는 소프트웨어 및 인프라 분야와 관련이 있습니다.

여기에서도 성장 기대치와 리스크는 여전히 중요합니다. 예상 성장률이 높거나 경쟁 우위가 강할수록 P/S 비율이 높아지는 반면, 불확실성이 높을수록 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수가 '정상' 범위로 간주됩니다.

Cloudflare는 현재 34.30배의 P/S 비율로 거래되고 있습니다. 이는 IT 산업 평균 P/S인 1.59배와 피어 평균인 11.94배를 훨씬 상회하는 수치로, 시장이 수익 기반에 프리미엄을 부여하고 있음을 나타냅니다. Cloudflare의 공정 주가수익비율은 12.85배로, 수익 성장, 이익 마진, 규모, 산업 및 위험 프로필과 같은 요인을 감안하여 자체적으로 추산한 P/S입니다.

공정 비율은 광범위한 그룹 평균에 의존하지 않고 회사별 특성을 조정하려고 시도하기 때문에 단순한 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화되어 있습니다. Cloudflare의 실제 P/S는 34.30배로 공정 비율 12.85배를 훨씬 상회하므로 이 기준에서는 주가가 비싸 보입니다.

결과: 과대 평가됨

P/S 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자가 이끄는 19개 상위 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Cloudflare 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가에 대해 생각하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했는데, 바로 내러티브를 통해 Cloudflare에 대한 명확한 스토리를 자신의 공정 가치와 미래 매출, 수익, 마진에 대한 가정과 같은 구체적인 수치에 첨부할 수 있습니다. 그런 다음 해당 스토리를 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 현재 주가와 직접 비교할 수 있는 예측 및 공정 가치에 연결할 수 있습니다.

내러티브는 수백만 명의 투자자가 사용하는 플랫폼에 있으며 새로운 수익, 뉴스 또는 애널리스트 목표가 도착하면 자동으로 업데이트되므로 다양한 견해가 어떻게 수치로 변환되는지 실시간으로 확인할 수 있습니다. 예를 들어, 한 Cloudflare 내러티브는 약 미화 149.16달러의 신중한 공정 가치에 기울어져 있는 반면, 다른 내러티브는 미화 318.00달러의 낙관적인 가치에 기울어져 있을 수 있습니다. 이러한 공정 가치를 현재 가격과 비교하면 여러분이 믿는 스토리가 여러분이 지불하거나 보유할 수 있는 가격과 일치하는지 여부를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

하지만 Cloudflare의 경우 두 가지 주요 Cloudflare 내러티브의 미리 보기를 통해 정말 쉽게 판단할 수 있도록 도와드리겠습니다:

🐂 Cloudflare 불 케이스

공정 가치: 약 US$232.43

현재 가격과 이 공정 가치 비교: 내러티브 공정 가치보다 약 9.1% 낮습니다.

애널리스트 매출 성장 가정: 연간 약 28.2%

• 애널리스트들은 클라우드 보안, 제로 트러스트 및 AI 관련 워크로드에 대한 강력한 수요를 장기적인 고객 유지 및 고객당 평균 수익 증가와 연관시킵니다.
• 또한 시간이 지남에 따라 마진이 개선될 수 있는 이유로 효율성 향상, 교차 판매, 새로운 고마진 기회를 고려합니다.
• 주요 관전 포인트는 고객 집중도, 규제, 경쟁 압력, 액트 4 및 AI 수익화와 같은 새로운 이니셔티브의 확장 방식에 대한 불확실성입니다.

🐻 Cloudflare 베어 사례

공정 가치: 약 US$149.16

이 공정 가치 대비 현재 가격: 내러티브 공정 가치보다 약 41.6% 높음

애널리스트 수익 성장 가정: 연간 약 27.2%

• 약세 분석가들은 시장 도달 범위를 제한하고 마진에 부담을 줄 수 있는 규제, 지정학적, 규정 준수 비용 상승에 초점을 맞추고 있습니다.
• 또한 하이퍼스케일러 및 오픈 소스 도구와의 경쟁과 Cloudflare 네트워크에 대한 에너지 및 지속 가능성 압박을 강조합니다.
• 이 그룹은 매출이 계속 증가하더라도 AI 보안과 플랫폼 테마가 이미 주가에 충분히 반영되어 있는지에 대해 의문을 제기합니다.

Cloudflare에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com