2025년 74% 급등하는 Cloudflare를 고려하기에는 너무 늦은 것일까?

• Cloudflare가 엄청난 상승세를 보인 후에도 여전히 매수할 가치가 있는지, 아니면 이미 주가가 과대 광고에 반영된 것은 아닌지 궁금하신가요? 현재 주가가 실제로 미래에 대해 무엇을 암시하는지 알아봅시다.
• 이번 주에 3.3% 하락하고 30일 동안 0.3% 하락으로 거의 보합세를 보인 후에도 주가는 현재까지 73.9%, 작년 한 해 동안 73.6% 상승하는 등 Cloudflare는 조용한 이름이 아닙니다.
• 투자자들이 보안, 에지 컴퓨팅, 개발자 도구 분야에서 Cloudflare의 입지를 강화하는 제품 출시와 파트너십 발표를 꾸준히 소화하면서 이러한 변동이 발생했습니다. 또한, AI 인프라와 웹 성능에 대한 지속적인 관심으로 시장의 성장 스토리와 리스크에 대한 평가가 형성되면서 주목받고 있습니다.
• 이러한 열광에도 불구하고 현재 Cloudflare는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과하여 어느 항목에서도 저평가된 것으로 평가되지 않습니다. 다음에는 주식 가치를 평가하는 다양한 방법을 살펴보고 마지막에는 이러한 평가가 실제로 무엇을 의미하는지 이해하는 더 나은 방법을 살펴보겠습니다.

Cloudflare는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: Cloudflare 할인 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 해당 현금 흐름을 다시 현재로 할인하여 현재 비즈니스의 가치를 추정합니다.

Cloudflare의 경우, 이 모델은 지난 12개월의 잉여 현금 흐름 약 2억 6,940만 달러로 시작하여 향후 몇 년간 애널리스트의 예측을 사용합니다. 그런 다음 단순 월스트리트 추정을 사용하여 이러한 추세를 2035년까지 더 확장합니다. 이 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법에 따르면 잉여현금흐름은 현재 수준에서 2029년까지 약 12억 3천만 달러로 상승하고 그 이후에도 계속 증가할 것으로 예상되며, 모두 달러로 측정됩니다.

이러한 미래 현금흐름을 다시 할인하면 DCF 모델은 주당 약 84.66달러의 내재가치를 제시합니다. 이는 현재 주가와 비교했을 때 Cloudflare가 이 지표에서 약 131.1% 고평가되어 있다는 것을 의미하며, 시장 가격이 매우 낙관적인 성장 가정을 반영하고 있음을 나타냅니다.

결과: 과대 평가됨

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Cloudflare는 131.1% 고평가된 것으로 나타났습니다. 916개의 저평가된 주식을 발견하거나 자신만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

Cloudflare의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 회사 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Cloudflare 가격 대 매출

빠르게 성장하는 소프트웨어 및 인프라 비즈니스의 경우, 막대한 투자로 인해 현재 수익보다 매출이 더 깨끗한 기준이 되는 경우가 많습니다. 따라서 매출 대비 가격 비율은 투자자가 Cloudflare의 매출 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 측정하는 데 유용한 방법입니다.

일반적으로 더 높은 성장과 더 강력한 경쟁 포지셔닝은 더 높은 매출 배수를 정당화할 수 있지만, 불확실성이나 실행 위험이 크면 더 낮아야 합니다. Cloudflare는 현재 약 34.04배의 매출 대비 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 광범위한 IT 산업 평균인 약 2.27배에 비해 매우 높은 수준이며, 피어 그룹 평균인 약 16.71배를 훨씬 상회하는 수치입니다.

단순 월스트리트의 공정 비율 프레임워크는 한 걸음 더 나아가 Cloudflare의 성장 전망, 수익성 프로필, 위험 요소, 산업 및 시가총액을 고려하여 매출 대비 합리적인 주가 배수가 얼마인지 추정합니다. 이 기준에 따르면 Cloudflare의 공정 배율은 약 15.02배로, 현재 34.04배보다 의미 있게 낮습니다. 이 격차는 시장이 회사의 펀더멘털만으로는 뒷받침할 수 있는 것보다 훨씬 더 많은 상승 여력을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가순자산비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1465개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Cloudflare 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Cloudflare의 스토리를 미래 매출, 수익, 마진에 대한 구체적인 예측과 연결하여 현재 주가와 비교할 수 있는 공정 가치로 연결하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 통해 투자자는 회사에 대한 자신의 관점을 설명하고, 그 스토리를 수치로 변환하고, 새로운 뉴스, 수익 또는 지침이 도착하면 동적으로 업데이트되는 공정 가치를 확인할 수 있습니다. 이를 통해 주가가 해당 추정치를 중심으로 움직일 때 Cloudflare를 매수, 보유 또는 매도할지 여부를 결정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

예를 들어, AI 기반 성장 가속화, 마진 상승, 공정 가치가 분석가의 상위 목표인 주당 약 255달러에 근접한다고 가정할 경우, 하나의 Cloudflare 내러티브는 강세 쪽으로 기울어질 수 있습니다. 보다 신중한 내러티브는 대신 경쟁, 규제, 마진 압력에 초점을 맞추고 공정가치를 낮은 목표치인 90달러에 가깝게 고정할 수 있습니다. 공정 가치와 현재 주가를 비교하면 스토리를 통해 현재 주가가 매력적인지 아니면 너무 비싼지 빠르게 확인할 수 있습니다.

Cloudflare에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com