어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (NYSE:HUBS)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.
부채는 언제 위험할까요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 기업을 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 단순히 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.
HubSpot의 순부채는 얼마인가요?
아래 차트를 클릭하면 자세한 내용을 볼 수 있으며, 2024년 6월에 HubSpot의 부채는 전년도와 거의 동일한 4억 5,720만 달러입니다. 그러나 다른 한편으로는 17억 4,400만 달러의 현금을 보유하고 있어 순 현금 포지션은 12억 8,000만 달러입니다.
HubSpot의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 HubSpot의 부채는 12개월 이내에 미화 14억 4천만 달러, 그 이후에는 미화 3억 1,790만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 17억 4천만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 2억 6,990만 달러의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 2억 5천 5백만 달러의 유동 자산을 더 많이 보유하고 있습니다.
이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 HubSpot의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 275억 달러 규모의 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 여전히 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해, 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 HubSpot이 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 징조입니다. 대차 대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 HubSpot이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 보고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보세요.
12개월 동안 HubSpot은 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 23% 증가한 24억 달러의 수익을 보고했습니다. 주주들은 아마도 이 회사가 더 많은 수익을 낼 수 있기를 바라고 있을 것입니다.
그렇다면 HubSpot은 얼마나 위험할까요?
HubSpot은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 수준에서는 손실을 보았지만, 실제로는 3억 2,700만 달러의 플러스 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 따라서 손실을 보긴 했지만 순현금을 고려할 때 단기적인 대차대조표 위험은 크지 않은 것으로 보입니다. 23%의 매출 성장은 좋은 신호라고 생각합니다. 더 높은 성장세를 보인다면 낙관적인 신호로 볼 수 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, HubSpot에서 주의해야 할 경고 신호 1가지를 확인했습니다.
물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 마시고 지금 바로 순 현금 성장 주식 독점 목록을 확인해보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.