HubSpot (NYSE :HUBS) 부채를 현명하게 사용하고 있습니까?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말하면서 이를 잘 표현했습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. (NYSE:HUBS)가 비즈니스에 부채를 사용하고 있다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

부채는 왜 위험을 초래할까요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 최악의 경우, 회사가 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 주주를 싼 주가로 희석해야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

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HubSpot은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이 2023년 12월 기준 HubSpot의 부채는 4억 5,620만 달러로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 13억 9,900만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 9억 3,200만 달러의 순 현금을 보유하고 있습니다.

HubSpot의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 HubSpot은 1년 이내에 미화 9억 5,620만 달러의 부채가 만기되고 그 이후에는 미화 7억 9,500만 달러의 부채가 만기되는 것으로 나타났습니다. 반면에 13억 9,000만 달러의 현금과 1년 이내에 만기가 도래하는 2억 9,530만 달러 상당의 미수금이 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 6,770만 달러 더 많습니다.

이 상태는 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 HubSpot의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 304억 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 여전히 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 HubSpot은 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석 할 때 대차 대조표는 시작하기에 분명한 곳입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 HubSpot의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보세요.

작년에 HubSpot은 EBIT 수준에서 수익을 내지 못했지만 매출은 25% 성장하여 22억 달러를 달성했습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 회사로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 HubSpot은 얼마나 위험할까요?

HubSpot은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 수준에서는 손실을 보았지만, 실제로는 2억 5,100만 달러의 플러스 잉여 현금 흐름을 창출했습니다. 따라서 이를 액면 그대로 받아들이고 순현금 상황을 고려하면 단기적으로 주가가 너무 위험하다고 생각하지 않습니다. HubSpot 주주들에게 좋은 소식은 매출 성장세가 견고하여 필요한 경우 자본 조달이 용이하다는 점입니다. 하지만 여전히 다소 위험하다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 확실한 출발점입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이를 위해 HubSpot에서 발견한 경고 신호 1가지를 알아두셔야 합니다.

모든 것을 말하고 끝내면 때로는 부채가 필요 없는 회사에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

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