일부 HubSpot, Inc. (NYSE :HUBS) 주주들은 주가가 26 % 급등함에 따라 출구를 찾습니다.

(NYSE:HUBS) 주주들은 주가가 26% 하락하고 이전 기간의 긍정적인 성과를 취소하는 등 매우 힘든 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐하지 않을 것입니다. 최근의 주가 하락으로 연간 수익률이 사라졌고, 같은 기간 동안 주가는 2.6% 하락했습니다.

주가가 크게 하락했지만, 미국 소프트웨어 업계의 거의 절반이 4.6배 미만의 주가수익비율을 가지고 있고 1.9배 미만의 주가수익비율도 드물지 않기 때문에 현재 HubSpot은 11.8배의 주가매출비율(또는 "P/S")로 여전히 매우 약세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 하지만 P/S가 그렇게 높은 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.

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HubSpot의 실적

최근 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 증가하고 있기 때문에 HubSpot에게 유리한시기였습니다. 많은 사람들이 강력한 수익 성과가 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S가 상승한 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈입니다.

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HubSpot에 대한 충분한 수익 성장이 예상됩니까?

HubSpot만큼 가파른 P/S를 진정으로 편안하게 볼 수있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 확실히 능가하는 궤도에있을 때입니다.

먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 21%라는 놀라운 매출 성장률을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 102%의 매출 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 매출을 크게 성장시켰다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.

이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 16%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 21%보다 상당히 낮은 수치입니다.

이러한 점을 고려할 때, HubSpot의 주가수익비율이 다른 대부분의 회사보다 높다는 점은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.

주요 시사점

이러한 급격한 가격 하락 이후에도 HubSpot의 P/S는 여전히 업계 평균을 크게 상회합니다. 주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표가 될 수 있습니다.

매출 전망이 그다지 좋지 않은 상황에서 HubSpot이 이렇게 높은 P/S로 거래되는 것은 놀라운 일입니다. 수익 전망이 약하면 주가가 하락할 위험이 훨씬 더 커져 주가순자산비율이 다시 하락할 것으로 예상됩니다. 이로 인해 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.

예를 들어, HubSpot에는 두 가지 경고 신호가 있으므로 항상 위험에 유의해야 합니다.

처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 생각과 일치한다면 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율(P/E)이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.

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