Elastic(NYSE:ESTC)의 견조한 수익은 보수적이라고 생각합니다.

Elastic N.V.(NYSE:ESTC)는 방금 양호한 실적을 발표했지만 주가는 크게 움직이지 않았습니다. 투자자들은 아마도 회사의 미래에 고무적인 몇 가지 근본적인 요인을 놓치고 있는 것 같습니다.

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Elastic의 수익 대비 현금 흐름 살펴보기

하이 파이낸스에서 기업이 보고된 수익을 잉여 현금 흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 (현금 흐름에서) 발생 비율 입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 후 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 현금 흐름에서 발생하는 비율을 '비FCF 이익 비율'이라고 생각할 수 있습니다.

즉, 발생률이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 것입니다. 일정 수준의 비현금성 이익을 나타내는 양수 발생률은 문제가 되지 않지만, 높은 발생률은 서류상 이익이 현금 흐름과 일치하지 않음을 나타내므로 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. Lewellen과 Resutek의 2014년 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

2024년 4월까지 12개월 동안 Elastic은 -0.61의 발생주의 비율을 기록했습니다. 이는 현금 전환이 매우 우수하며, 작년의 수익이 실제로 잉여 현금 흐름을 상당히 과소평가하고 있다는 것을 의미합니다. 즉, 이 기간 동안 미화 1억 4,500만 달러의 잉여 현금 흐름이 발생하여 보고된 이익인 6,170만 달러보다 훨씬 적었습니다. Elastic의 잉여 현금 흐름은 작년에 비해 개선되었으며, 이는 일반적으로 보기 좋은 현상입니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 어떤 예측을 하고 있는지 궁금하실 수도 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하시면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 보실 수 있습니다.

Elastic의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이, Elastic의 발생 비율은 이익이 잉여 현금 흐름으로 강력하게 전환되고 있음을 나타내며, 이는 회사에 긍정적인 요소입니다. 이러한 관찰에 근거하여, 우리는 Elastic의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 있다고 생각합니다! 그리고 작년에 적자를 냈음에도 불구하고 올해 이익을 냈다는 사실에서 분명 긍정적인 점을 찾을 수 있습니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 긁어모았을 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. Elastic에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 어떤 위험에 직면해 있는지도 살펴봐야 합니다. 이를 돕기 위해 Elastic의 주식을 구매하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호 (무시해서는 안 되는 경고 신호 는 하나도 없습니다!)를 발견했습니다.

오늘은 Elastic의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 회사의 무료 컬렉션이나 내부자가 상당한 지분을 보유하고 있는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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