Box, Inc. 애널리스트의 예측을 뛰어넘고, 애널리스트들은 그들의 예측을 업데이트하고 있습니다.

(NYSE:BOX)는 지난주 최신 연간 실적을 발표했는데, 이는 투자자들이 비즈니스가 기대에 부합하는 성과를 내고 있는지 살펴볼 수 있는 좋은 시기입니다. 애널리스트들이 예상한 10억 달러의 매출은 전반적으로 신뢰할 만한 결과이지만, Box는 예상보다 320% 높은 주당 0.67달러의 (법정) 순이익을 달성하여 놀라움을 안겨주었습니다. 애널리스트는 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 예상치를 업데이트하며, 이를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려가 있는지 여부를 판단할 수 있습니다. 이를 염두에 두고 애널리스트들이 내년에 어떤 전망을 내놓을지 알아보기 위해 최신 실적 전망치를 모았습니다.

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최신 결과를 고려할 때, 현재 Box의 애널리스트 12명의 컨센서스는 2025년에 10억 8천만 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월 동안의 매출에서 4.4%의 합리적인 증가를 반영하는 것입니다. 같은 기간 법정 주당 순이익은 57% 하락한 0.29달러로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2025년에 10억 9천만 달러의 매출과 0.35달러의 주당 순이익(EPS)을 예상했었습니다. 따라서 최근 실적 발표 이후 새로운 주당순이익 전망치가 실제로 하향 조정되면서 투자 심리가 확실히 위축되었습니다.

컨센서스 목표 주가는 30.70달러로 안정적으로 유지되었으며, 애널리스트들은 실적 전망치 하향 조정이 당분간 주가 하락으로 이어지지는 않을 것으로 예상하고 있는 것으로 보입니다. 컨센서스 목표 주가는 개별 애널리스트의 목표치를 평균한 것이므로, 기본 추정치의 범위가 얼마나 넓은지 확인하는 것이 유용할 수 있습니다. 가장 강세인 애널리스트는 주당 35.00달러, 가장 약세인 애널리스트는 주당 21.00달러로 평가하는 등 Box에 대한 다양한 인식이 존재합니다. 보시다시피 애널리스트들이 모두 박스의 미래에 대해 동의하는 것은 아니지만, 추정치의 범위는 여전히 상당히 좁기 때문에 결과를 완전히 예측할 수 없는 것은 아닙니다.

이러한 추정치를 더 큰 맥락에서 볼 수 있는 또 다른 방법은 예측치가 과거 실적과 어떻게 비교되는지, 예측치가 업계의 다른 회사에 비해 다소 낙관적인지 여부와 같은 큰 그림의 맥락에서 보는 것입니다. 2025년 말까지 예상되는 4.4%의 연평균 성장률은 지난 5년간의 연평균 성장률인 11%보다 훨씬 낮은 수치로, Box의 매출 성장세가 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 동종 업계의 다른 기업들은 연간 12%의 매출 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 따라서 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만, 더 넓은 업계가 Box보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상되는 것은 분명합니다.

결론

가장 큰 우려는 애널리스트들이 주당 순이익 추정치를 낮추면서 Box에 비즈니스 역풍이 닥칠 수 있음을 시사했다는 점입니다. 다행히도 애널리스트들은 매출 추정치를 재확인하면서 예상치에 부합하는 추세를 보이고 있다고 밝혔습니다. 하지만 데이터에 따르면 Box의 매출은 전체 업계보다 부진할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 가격 목표에는 실질적인 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최신 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.

이를 염두에 두면 Box에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 수익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. Box의 2027년까지의 수익 전망은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.

또 하나 고려해야 할 사항은 경영진과 이사진이 최근 주식을 매수 또는 매도했는지 여부입니다. 지난 12개월 동안의 모든 오픈 마켓 주식 거래에 대한 개요는 여기에서 확인할 수 있습니다.

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