워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. (NASDAQ :WULF)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
테라울프의 순부채는 얼마인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 12월 기준 테라울프의 부채는 4억 8,750만 달러로 1년 동안 1억 2,530만 달러가 증가했습니다. 하지만 미화 2억 7,410만 달러의 현금을 보유하고 있기 때문에 순부채는 약 2억 1,340만 달러로 더 적습니다.
테라울프의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?
최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 테라울프는 12개월 이내에 미화 5,180만 달러의 부채를, 12개월 이후에는 미화 4억 9,120만 달러의 부채를 보유하고 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 2억 7,410만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 3억 8,000만 달러가 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 2억 6,520만 달러 더 많습니다.
이 적자는 테라울프의 가치가 12억 6천만 달러에 달하므로, 필요하다면 재무제표를 보강하기 위해 충분한 자본을 조달할 수 있기 때문에 그리 나쁘지 않습니다. 하지만 부채를 희석하지 않고 관리할 수 있는지 면밀히 검토해야 하는 것은 분명합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 향후 비즈니스의 수익성은 시간이 지남에 따라 테라울프가 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
12개월 동안 TeraWulf는 이자 및 세금 차감 전 수익은 보고하지 않았지만 102%에 달하는 1억 4,000만 달러의 수익을 기록했습니다. 따라서 주주들이 성장에 환호하고 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다.
주의 엠프터
테라울프가 매출은 상당히 성장했지만, 냉정하게 말하면 EBIT 라인에서 손실을 보고 있다는 사실입니다. 실제로 EBIT 수준에서 5,300만 달러의 손실을 기록했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 저희는 회복할 수 없을 정도는 아니지만 재무제표가 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 주의해야 할 또 다른 이유는 지난 12개월 동안 2억 9,200만 달러의 마이너스 잉여현금흐름이 발생했다는 점입니다. 한마디로 정말 위험한 주식입니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차 대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어 테라월프에는 3가지 경고 신호가 있는데, 이 중 하나는 여러분이 알아야 한다고 생각합니다.
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이 기사는 Simply Wall St에서 작성한 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.