Workday (NASDAQ :WDAY)는 견고한 대차 대조표를 가지고 있습니다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 붕괴할 때 부채가 수반되는 경우가 많으므로 기업의 위험도를 검토할 때 대차대조표를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:WDAY)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 개선하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 회사의 희석을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 점입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

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Workday의 부채란?

아래 차트를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2024년 10월 기준 Workday의 부채는 29억 8천만 달러로 전년과 거의 동일합니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 71억 6천만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 41억 7천만 달러를 보유하고 있습니다.

Workday의 대차 대조표는 얼마나 탄탄할까요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 Workday는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 미화 44억 2,000만 달러, 그 이후에 만기가 도래하는 부채가 미화 33억 8,000만 달러에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 71억 6천만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 14억 5천만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 8억 9,000만 달러 더 많은 셈입니다.

Workday의 규모를 고려할 때 유동 자산과 총 부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 682억 달러 규모의 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 상상하기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 간단히 말해, Workday는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

더욱 인상적인 사실은 12개월 동안 Workday의 EBIT가 2,649% 증가했다는 사실입니다. 이러한 증가 덕분에 앞으로 부채 상환이 더욱 쉬워질 것입니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 먼저 고려해야 할 사항입니다. 그러나 무엇보다도 미래의 수익이 향후에도 Workday가 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트의 수익 예측에 관한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

마지막으로, 기업은 부채를 상환하기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 부족합니다. Workday는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 쌓아가고 있는지(또는 얼마나 빠르게 소진하고 있는지) 파악할 수 있습니다. 주주 여러분께 다행스럽게도 Workday는 지난 2년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 Daft Punk 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분시킵니다.

요약

기업의 부채를 조사하는 것은 언제나 현명한 일이지만, 이번 사례에서 Workday는 41억 7천만 달러의 순현금과 양호한 대차대조표를 보유하고 있습니다. 또한 미화 21억 달러의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 851%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 그렇다면 Workday의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당 순이익을 따라가는 경향이 있으므로 Workday에 관심이 있으시다면 여기를 클릭하여 주당 순이익 추이를 대화형 그래프로 확인해 보시기 바랍니다.

물론, 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해 보세요.

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