최근 주가 강세 이후 시놉시스(SNPS)를 고려하기에는 너무 늦었나요?

• 약 432.65달러의 시놉시스가 최근 상승 이후에도 여전히 합리적인 진입 또는 보류인지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 밸류에이션은 이 질문이 실제로 테스트되는 곳입니다.
• 주식은 지난주 2.0%, 지난달 1.4%의 수익률을 기록했으며, 현재까지 수익률은 9.9%, 1년 수익률은 0.5%, 장기 3년 및 5년 수익률은 각각 17.0%, 84.9%를 기록했습니다.
• 최근 시놉시스에 대한 보도는 칩 설계를 위한 소프트웨어 및 툴에서의 역할과 투자자들이 더 넓은 반도체 및 소프트웨어 생태계에 대해 어떻게 생각하고 있는지에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 배경은 주가가 단기적으로 완만하게 움직이면서도 장기 수익률이 더 큰 폭으로 유지되는 이유를 설명하는 데 도움이 됩니다.
• 당사의 밸류에이션 점검 프레임워크에서 시놉시스는 6점 만점에 1점을 받았으며, 이는 현재 6가지 점검 항목 중 하나만 저평가된 것으로 보입니다. 다음으로 다양한 밸류에이션 접근법이 이 점수를 어떻게 해석하는지 살펴보고 일반적인 비율을 넘어서는 가치 평가 방법으로 마무리하겠습니다.

시놉시스는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: Synopsys 할인된 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업이 미래에 창출할 수 있는 현금을 추정하고, 그 현금 흐름을 현재의 달러로 다시 할인하여 전체 회사의 현재 가치를 추정합니다.

Synopsys에서 사용한 모델은 미화 기준 현금 흐름을 기반으로 하는 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법입니다. 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 22억 4,000만 달러입니다. 애널리스트들은 몇 년 동안의 잉여현금흐름 추정치를 명시적으로 제시하며, Simply Wall St는 이러한 예측을 10년차까지 확장합니다. 2035년까지 이 모델에 사용된 추정 잉여현금흐름은 60억 4,000만 달러이며, 지금부터 그때까지 매년 할인된 수치가 적용됩니다.

이러한 예상 현금 흐름을 모두 현재로 환산하면 DCF 모델은 주당 약 $391.63의 내재가치를 추정할 수 있습니다. 현재 주가가 약 432.65달러인 것과 비교하면 이 방법에서는 주가가 약 10.5% 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Synopsys는 10.5% 고평가된 것으로 나타났습니다. 48개의 저평가된 우량 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

Synopsys의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Synopsys 가격과 수익 비교

Synopsys와 같은 수익성 있는 회사의 경우, P/E 비율은 각 주식에 대해 지불하는 금액을 해당 주식을 뒷받침하는 수익과 연결하기 때문에 가치를 생각하는 데 유용한 방법입니다. 간단히 말해, P/E가 높을수록 성장 기대치가 높거나 위험에 대한 인식이 낮을 수 있고, P/E가 낮을수록 성장 기대치가 낮거나 위험에 대한 인식이 높을 수 있습니다.

시놉시스는 현재 74.98배의 P/E로 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 산업 평균인 약 27.27배를 훨씬 웃도는 수치이며, 피어 그룹 평균인 41.33배보다도 높은 수준입니다. 이러한 단순 비교만 놓고 보면 주가는 해당 섹터 및 유사 업종에 비해 비싸 보입니다.

심플리 월스트리트는 또한 Synopsys에 대해 43.53배의 독점적인 "공정 비율"을 계산합니다. 이 지표는 회사의 수익 성장 프로필, 업종, 이익률, 시가총액 및 식별된 위험과 같은 요소를 고려하기 때문에 직접적인 피어 또는 업계 비교보다 더 맞춤화된 것을 목표로 합니다. 공정 비율은 이러한 회사별 입력값에 합리적이라고 간주될 수 있는 P/E를 연결함으로써 보다 목표에 맞는 기준점을 제공할 수 있습니다. 시놉시스의 현재 주가수익비율 74.98배와 공정 주가수익비율 43.53배를 비교하면 이 프레임워크에서 펀더멘털에 부합하는 것으로 간주하는 수준 이상으로 주가가 거래되고 있음을 알 수 있습니다.

결과: 과대평가

P/E 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자 주도의 상위 20개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 시놉시스 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 Synopsys에 대한 나만의 스토리를 설정할 수 있는 내러티브를 소개합니다. Ansys 인수의 영향, SaaS 및 클라우드 도입, EDA 및 IP 관련 리스크 등 비즈니스에 대해 생각하는 바를 매출, 수익 및 마진에 대한 명시적인 예측과 연결하여 이를 수행합니다. 그런 다음 현재 주가와 비교할 수 있는 공정 가치로 롤링하여 Synopsys가 매수 또는 매도에 더 가까워 보이는지 여부를 결정하는 데 도움을 줍니다. 이 공정 가치는 수익이나 뉴스와 같은 새로운 정보가 도착하면 업데이트됩니다. 예를 들어, 한 투자자는 분석가의 공정 가치 영역인 약 715달러 근처에서 더 낙관적인 Synopsys 내러티브를 작성할 수 있고, 다른 투자자는 550달러 근처에서 더 낮은 쪽에 기울어질 수 있습니다. 플랫폼은 단순히 이러한 스토리와 수치를 동기화해 줍니다.

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