최근 반도체 설계 인수 및 전년 대비 15% 하락 후 Synopsys는 할인된 가격인가요?

• Synopsys가 숨겨진 보석인지 아니면 완벽한 가격인지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아닙니다. 호기심 많은 투자자들이 이 주식의 가치에 주목하고 있습니다.
• 최근 주가는 지난 한 주 동안 5.5% 상승했지만 지난 한 달 동안 10.0% 하락했고, 올해 들어서는 15.1%나 하락했습니다.
• 이러한 변동성의 대부분은 최근 Synopsys의 반도체 설계 자산 인수에 대한 업계의 관심이 다시 높아지고 큰 헤드라인을 장식한 데 따른 것입니다. 이는 성장 전망에 대한 추측을 불러일으키는 동시에 통합 리스크에 대한 우려를 불러일으켰습니다.
• 저희의 가치 평가에 따르면 Synopsys는 6점 만점에 2점을 받았기 때문에 이 수치는 논쟁의 여지를 충분히 남겨두고 있습니다. 이러한 가치 평가 방법을 세분화하여 기존 접근 방식이 왜 전체 이야기를 전달하지 못할 수 있는지 알아보겠습니다.

Synopsys의 평가 점수는 6점 만점에 2점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: Synopsys 할인된 현금 흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 기업의 미래 현금 흐름을 예측하고 이를 다시 현재 가치로 할인하는 방식입니다. 이 접근 방식은 비즈니스의 내재 가치를 추정하는 것을 목표로 합니다. Synopsys의 경우, 여기에는 향후 10년간의 현재 및 예상 현금 흐름 데이터를 취하고 이러한 미래 수익이 현재 달러 기준으로 얼마나 가치가 있는지 결정하는 것이 포함됩니다.

현재 Synopsys는 약 12억 6,000만 달러의 잉여현금흐름(FCF)을 창출하고 있습니다. 분석가들의 추정에 따르면 2030년에는 FCF가 크게 증가하여 52억 6,000만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이러한 예상치에는 향후 5년간의 직접적인 분석가 추정치와 그 이후의 기간에 대한 추정치가 모두 포함됩니다. 이 모든 수치는 일관된 비교 기준을 제공하기 위해 미국 달러로 표시됩니다.

이 2단계 현금 흐름 예측에 따르면 Synopsys의 내재가치는 주당 471.38달러로 추정됩니다. 이는 회사의 최근 주가보다 약 13.1% 높은 수치로, 현재 시장이 이 모델에서 제시하는 가치보다 낮게 평가하고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 Synopsys는 13.1% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 928개 종목을 더 찾아보세요.

Synopsys의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Synopsys 가격과 수익 비교

Synopsys와 같은 수익성 있는 기술 기업의 경우, 주가수익비율(PE)은 널리 인정받는 가치 평가 지표입니다. 이 비율은 회사의 현재 주가와 주당 순이익을 비교하여 시장이 각 이익의 가치를 어떻게 평가하는지 간단하고 직접적으로 확인할 수 있는 방법을 제공합니다. 투자자들이 주가수익비율을 자주 찾는 이유는 현재의 실적뿐 아니라 성장에 대한 시장의 총체적인 기대와 인지된 위험도도 반영하기 때문입니다. 일반적으로 더 빠르게 성장하고 덜 위험한 비즈니스는 더 높은 주가수익비율을 정당화합니다.

현재 Synopsys의 주가수익비율은 65.2배로, 동종업계 평균인 64.0배를 약간 상회하고 소프트웨어 업계 평균인 30.8배의 두 배 이상에 달합니다. 언뜻 보기에는 비싸게 보일 수 있지만, 회사별 특성을 고려하는 것이 중요합니다. Simply Wall St의 독자적인 "공정 비율"은 수익 성장, 시가총액, 이익률, 산업 및 위험 프로필과 같은 요소를 기반으로 Synopsys에 45.4배의 공정 PE를 할당하여 이를 정확히 수행하려고 시도합니다.

단순 피어 또는 업계 비교와 달리 공정 비율은 시장 동향과 함께 Synopsys의 특정 성장 잠재력과 위험을 평가하기 때문에 더욱 견고합니다. 이는 시놉시스 고유의 강점과 약점을 고려하지 않은 평균에만 의존하는 대신 주식에 대한 정당한 가치를 보다 맞춤형으로 파악할 수 있게 해줍니다.

현재 주가수익비율이 65.2배로 적정 주가수익비율인 45.4배를 크게 상회한다는 점을 고려할 때, 이 지표에 따르면 Synopsys 주가는 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1439개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 시놉시스 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니, 이제 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 나만의 투자 스토리입니다. 내러티브는 시놉시스에 대한 고유한 관점을 구체적인 예측과 공정 가치로 연결합니다. 내러티브를 사용하면 단순히 숫자를 비율에 연결하는 대신 매출 성장 또는 마진에 대한 예측과 같은 가정 뒤에 있는 '이유'를 파악하고 시장 가격과 비교하여 이러한 가정이 어떻게 작용하는지 확인할 수 있습니다.

내러티브는 복잡한 것이 아니라 수백만 명의 투자자가 실시간으로 자신의 관점을 공유하고, 구체화하고, 업데이트하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 누구나 쉽게 사용할 수 있는 대화형 도구입니다. 내러티브를 사용하면 자신의 공정 가치와 최신 주가를 비교하여 매수 또는 매도 여부를 결정할 수 있으며, 새로운 수익이나 관련 뉴스 등 새로운 정보가 나오면 동적으로 조정할 수 있습니다.

예를 들어, Synopsys의 경우 일부 투자자는 Ansys 인수 후 수익성 및 통합 성공 가속화에 대한 낙관적 내러티브를 구축하여 주당 715달러까지 목표 주가를 설정했습니다. 다른 투자자들은 IP 역풍으로 인해 주당 550달러를 예상하며 조심스러운 약세 내러티브를 설정하기도 합니다. 내러티브를 사용하면 보다 명확하고 자신감 있게 투자 결정을 내릴 수 있으며, 개인별 전망에 맞는 맥락을 파악할 수 있습니다.

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