데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. (NASDAQ:SNPS)는 비즈니스에 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.
부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?
부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 기업이 부채를 합리적으로 잘 관리하여 자신에게 유리한 방향으로 관리하는 경우입니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
Synopsys의 부채는 얼마인가요?
아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 볼 수 있으며, 2024년 7월 말 기준 Synopsys의 부채는 1560만 달러로 1년 동안 1820만 달러에서 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 다른 한편으로는 19억 9,000만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 19억 8,800만 달러입니다.
시놉시스의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 25.3억 달러, 그 이후에는 13.7억 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 19억 9천만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 15억 5천만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 4억 1,000만 달러 더 많습니다.
Synopsys의 규모를 고려할 때 유동 자산이 총 부채와 균형을 잘 이루고 있는 것으로 보입니다. 따라서 796억 달러 규모의 이 회사가 현금이 부족할 가능성은 매우 낮지만, 대차대조표를 계속 주시할 필요가 있습니다. 주목할만한 부채에도 불구하고 Synopsys는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
그 외에도 Synopsys가 EBIT를 33% 증가시켜 향후 부채 상환의 유령을 줄였다는 사실을 보고하게 되어 기쁩니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 Synopsys가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.
그러나 최종 고려 사항도 중요한데, 회사는 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. 시놉시스는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 침식)하고 있는지 이해하는 데 도움이 될 것입니다. 지난 3년 동안 Synopsys는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금이 들어오는 것보다 더 좋은 것은 없습니다.
요약
투자자들이 Synopsys의 부채에 대해 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 19억 8천만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 무엇보다도 중요한 것은 EBIT의 111%를 잉여현금흐름으로 환산하면 9억 9,800만 달러가 발생한다는 점입니다. 그렇다면 Synopsys의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 내부자가 주식을 매입하고 있다면 Synopsys에 대한 확신을 줄 수 있는 또 다른 요인이 될 수 있는데, 이 링크를 클릭하면 즉시 확인할 수 있습니다.
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