팔란티어의 2025년 AI 기반 대규모 랠리가 기업 가치를 너무 높게 평가한 것일까요?

• 팔란티어가 이렇게 큰 폭으로 상승한 후에도 여전히 매수할 가치가 있는지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌고 있는지 궁금하신가요? 여러분은 혼자가 아니며, 이것이 바로 우리가 풀려고 하는 것입니다.
• 팔란티어의 주가는 지난 한 주 동안 5.5%, 지난 한 달 동안 24.9%, 그리고 현재까지 157.2% 상승하여 지난 1년 동안 139.7%, 5년 동안 654.5%의 엄청난 상승률을 기록했습니다.
• 이러한 모멘텀의 대부분은 AI 기반 분석에 대한 투자자들의 높은 관심과 국방 및 중요 인프라 전반에 걸친 유명 계약을 포함하여 정부 및 상업 데이터 플랫폼에서 Palantir의 역할이 확대된 데 힘입은 바가 큽니다. 동시에, 기술의 방어 가능성과 해결 가능한 시장이 얼마나 확장될 수 있는지에 대한 논쟁으로 인해 장기적인 성장과 위험에 대한 논의에서 주가는 계속 중심에 서 있습니다.
• 이러한 열광적인 반응에도 불구하고 현재 Palantir는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과합니다. 이는 주가 상승이 항상 견고한 기본 가치를 반영한다고 가정하는 투자자들에게는 의외일 수 있습니다. 다음에는 전통적인 밸류에이션 접근법을 세분화한 다음, 시장이 실제로 가격을 책정하는 것이 무엇인지에 대해 좀 더 미묘한 방식으로 생각해 보겠습니다.

팔란티어 테크놀로지스는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: 팔란티어 테크놀로지스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 팔란티어의 미래 예상 현금 흐름을 역으로 계산하여 할인하여 현재 기업 가치를 추정합니다.

팔란티어는 지난 12개월 동안 약 17억 9,000만 달러의 잉여 현금 흐름을 창출했으며, 분석가들은 회사가 확장함에 따라 이 수치가 급격히 증가할 것으로 예상하고 있습니다. Simply Wall St는 향후 몇 년간 애널리스트의 예측을 취합한 다음 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 더 멀리 추정한 결과, 2035년까지 예상되는 잉여현금흐름은 약 150억 1,000만 달러에 달할 것으로 예측했습니다.

이러한 미래 현금 흐름을 모두 할인하면 DCF 모델은 주당 약 79.19달러의 내재가치에 도달합니다. 이는 현재 주가와 비교하면 약 144.2% 고평가되어 있음을 의미합니다. 이는 투자자의 낙관론이 현금 흐름 전망만으로는 뒷받침할 수 없는 수준임을 시사합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 팔란티르 테크놀로지스는 144.2% 고평가된 것으로 나타났습니다. 909개의 저평가된 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

팔란티어 테크놀로지스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 팔란티어 테크놀로지스의 가격과 장부 비교

이미 수익을 창출하고 상당한 자본 기반을 구축한 기업의 경우, 장부 대비 가격은 투자자가 순자산 1달러당 얼마를 지불할 의사가 있는지 측정하는 데 유용한 방법이 될 수 있습니다. 일반적으로 더 빠른 성장, 더 높은 수익성, 더 강력한 경쟁 우위는 더 높은 배수를 정당화하는 반면, 더 높은 주기성, 실행 위험 또는 좁은 고객 세트에 대한 의존도는 일반적으로 더 낮고 더 보수적인 수준을 주장합니다.

팔란티어는 현재 약 69.94배의 주가순자산비율로 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 업계 평균인 약 3.39배보다 훨씬 높고, 피어 그룹 평균인 약 47.99배보다 높은 수치로, 주가에 이미 얼마나 많은 낙관론이 내재되어 있는지 알 수 있습니다. Simply Wall St는 한 걸음 더 나아가 팔란티어의 수익 성장 잠재력, 이익 마진, 규모, 업계 역학 및 특정 리스크 등의 요소를 모두 고려한 후 합리적으로 예상할 수 있는 주가 배수인 독점적인 공정 비율을 추정하여 주가를 책정합니다. 이 공정 배율은 광범위한 그룹 비교를 기반으로 하는 것이 아니라 회사에 맞춰져 있기 때문에 현재 69.94배가 과도하게 높은지 또는 정당한지에 대한 보다 정확한 척도를 제공합니다. 팔란티어의 경우 시장 가격이 공정 배율을 훨씬 상회하고 있어 이 지표에 따라 주식이 확장되었음을 나타냅니다.

결과: 과대평가

PB 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만 실제 기회는 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1459개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 팔란티어 기술 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 기업에 대해 믿는 스토리와 밸류에이션의 근거가 되는 수치를 연결하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 일반적인 모델에만 의존하지 않고 매출, 수익, 마진에 어떤 일이 일어날 것이라고 생각하는지, 그것이 공정 가치에 어떤 의미가 있는지 설명하는 자신만의 명확하게 정의된 비즈니스 관점입니다. Simply Wall St에서 내러티브는 커뮤니티 페이지에 있으며 수백만 명의 투자자가 회사의 스토리를 재무 예측으로 전환한 다음 현재 주가와 직접 비교할 수 있는 공정 가치로 전환하여 매수, 보유 또는 매도 결정을 내리는 데 도움을 주기 때문에 사용되고 있습니다. 이러한 내러티브는 실적이나 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 발표되면 동적으로 업데이트되므로 사실의 변화에 따라 관점이 달라질 수 있습니다. 예를 들어, 플랫폼의 한 팔란티어 내러티브는 현재 주식 가치가 약 66달러인 반면 다른 내러티브는 154달러에 가깝습니다. 이는 투자자마다 동일한 비즈니스를 바라보는 시각이 어떻게 다른지, 그리고 매우 다르지만 명확한 결론에 도달할 수 있는지를 보여줍니다.

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