1년 동안 67% 급등한 팔란티어 테크놀로지스(PLTR)를 고려하기에는 너무 늦은 걸까요?

• 팔란티어 테크놀로지스의 주가가 여전히 기대치에 비해 지나치게 높은지, 아니면 이미 너무 많이 오른 것인지 궁금하다면 다음 섹션에서는 현재 주가가 가치에 대해 시사하는 바에 초점을 맞추고자 합니다.
• 지난 주 5.5% 하락, 지난 달 0.9% 상승, 올해 들어 현재까지 12.7% 하락, 지난 1년 동안 67.5%의 수익률로 3년과 5년 동안 매우 큰 폭의 상승을 기록한 후 주가는 146.49달러로 마감했습니다.
• 최근 언론에서는 정부 및 기업 고객을 위한 데이터 분석과 AI 분야에서 Palantir의 역할에 대해 지속적으로 집중 보도하고 있습니다. 이는 투자자들이 장기적인 수익 기회에 대해 어떻게 생각할 수 있는지에 대한 틀을 잡는 데 도움이 됩니다. 동시에 소프트웨어, 데이터 보안 및 계약 파이프라인의 경쟁에 대한 논평은 기대치가 향후 실행과 밀접하게 연관되어 있음을 상기시키는 역할을 합니다.
• 장기적인 주가 강세에도 불구하고, 현재 팔란티어는 Simply Wall St의 평가에서 6점 만점에 0점을 받았습니다. 이 글의 나머지 부분에서는 다양한 밸류에이션 방법을 사용하여 그 의미를 분석한 다음, 원시 수치에 더 많은 맥락을 더할 수 있는 밸류에이션에 대해 생각하는 방법으로 마무리하겠습니다.

팔란티어 테크놀로지스는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: 팔란티어 테크놀로지스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름(DCF) 모델은 기업의 미래 현금 흐름을 추정하고 이를 다시 현재 가치로 할인하여 기업의 주당 가치를 추정합니다.

팔란티어 테크놀로지의 최근 12개월 잉여현금흐름(FCF)은 약 21억 달러입니다. 그런 다음 2단계 잉여현금흐름-자본 모델은 향후 몇 년 동안의 애널리스트 예상치를 사용하여 이를 더 확장합니다. 2030년까지 예상되는 FCF는 US$133억이며, 10년간의 예상치는 2026년 약 US$40억에서 2035년 약 US$232억에 이릅니다. Simply Wall St는 애널리스트의 입력은 일반적으로 최대 5년을 대상으로 하며, 이후 연도는 이러한 가정을 바탕으로 추정한 것이라고 말합니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 현재로 할인하면 이 DCF 모델에 따라 주당 내재가치는 122.47달러로 추정됩니다. 최근 주가인 미화 146.49달러와 비교하면 이 기준에서 주가가 약 19.6% 고평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 팔란티르 테크놀로지스는 19.6% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 우량 주식 63개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

팔란티어 테크놀로지스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 팔란티어 테크놀로지스 가격 대 장부 비교

수익성이 높고 자산이 적은 기업의 경우, 주가순자산비율(P/B)을 통해 순자산의 회계 가치 대비 투자자가 지불하는 금액을 확인할 수 있습니다.

일반적으로 성장 기대치가 높고 인지된 위험이 낮을수록 P/B 배수가 높아질 수 있습니다. 예상 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 일반적으로 투자자가 지불할 수 있는 더 낮고 보수적인 범위를 가리킵니다.

팔란티어 테크놀로지스는 현재 47.43배의 P/B에서 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 산업 평균 P/B 2.63배, 피어 그룹 평균 19.72배와 비교하면 이 두 벤치마크보다 훨씬 높은 배수로 주가가 책정된 것입니다.

Simply Wall St는 또한 수익 성장, 이익 마진, 업종, 시가총액, 주요 리스크 등의 요소를 고려한 후 예상할 수 있는 P/B 수준인 선호 배수에 대해 독자적인 "공정 비율"을 사용합니다. 이 공정 배율은 회사의 특정 프로필에 맞게 조정되기 때문에 업계 또는 동종 업계와의 단순 비교보다 더 많은 정보를 제공할 수 있습니다.

팔란티어의 경우 공정 주가 비율은 현재 P/B인 47.43배보다 훨씬 낮으므로 이 지표에서는 주식이 비싼 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

P/B 비율은 한 가지 이야기를 말해 주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자가 이끄는 상위 20개 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 팔란티어 기술 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가에 대해 생각하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 내러티브는 공정 가치, 매출 성장률, 마진 가정과 같은 구체적인 수치에 팔란티어 테크놀로지에 대한 명확한 스토리를 첨부할 수 있도록 도와줍니다. 그런 다음 새로운 결과나 뉴스가 도착하면 내러티브가 자동으로 업데이트되는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 해당 스토리를 정량화된 수치로 확인할 수 있습니다. 이를 현재 주가와 비교하여 공정 가치가 146.49달러 이상인지 이하인지 판단하는 데 도움을 받을 수 있습니다. 내러티브는 높은 성장률과 풍부한 미래 주가수익비율 배수를 가정한 공정가치 5,967.47달러와 같은 매우 낙관적인 견해부터 낮은 성장률과 미래 주가수익비율 30배를 가정한 공정가치 68.26달러와 같은 훨씬 더 신중한 견해까지 다양하므로 자신의 기대에 가장 적합한 버전의 Palantir 스토리를 결정할 수 있습니다.

하지만 팔란티어 테크놀로지스의 경우 두 가지 주요 팔란티어 테크놀로지스 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 판단할 수 있도록 도와드리겠습니다:

팔란티어 테크놀로지스 불 케이스

공정 가치: US$699.78

이 공정 가치에 대한 내재 할인: 79.1%

매출 성장 가정: 50%

• 도입 및 통합을 지원하기 위해 고객사에 엔지니어를 배치하는 팔란티어의 온사이트 배포 모델을 강조합니다.
• 온보딩을 가속화하고 사용자가 플랫폼에 적극적으로 참여하도록 하는 데 있어 500개 이상의 AIP 부트캠프의 역할을 강조합니다.
• 파운드리와 AIP가 팀의 데이터 작업 방식을 변화시켜 잠재적으로 생산성을 높이고 기회를 확장할 수 있다는 고객 피드백을 소개합니다.

🐻 팔란티어 테크놀로지스 베어 케이스

공정한 가치: US$96.00

이 공정 가치에 대한 내재 프리미엄: 52.6%

매출 성장 가정: 26%

• 주가수익비율(P/E), 주가순자산비율(P/B), 주가수익비율(PEG), 주가수익비율(EV/Revenue), 주가수익비율(EV/EBITDA) 등 최근 밸류에이션 비율을 높게 책정하여 향후 기대감이 주가에 많이 반영되어 있습니다.
• 정부 계약에 대한 의존도, 데이터 분석 및 AI 분야의 경쟁 심화, 데이터 및 사이버 보안 관련 규제 노출 등 주요 비즈니스 리스크를 지적합니다.
• 매크로 및 정책 불확실성과 함께 혼합된 시장 심리가 성장 또는 계약 모멘텀의 변화에 따라 주가가 민감하게 반응할 수 있다고 지적합니다.

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Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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