1년 만에 61% 급등한 팔란티어 테크놀로지스(PLTR)를 재평가하기에는 너무 늦었을까요?

• 146.39달러의 팔란티어 테크놀로지스가 여전히 포트폴리오에 적합한지, 아니면 기대감이 이미 주가에 영향을 미쳤는지 궁금하신가요?
• 주가는 지난 7일 동안 10.6%의 수익률을 기록했지만 30일 및 현재까지의 수익률은 2.8% 하락, 12.8% 하락으로 지난 1년 동안 61.2%의 수익률과 3년 동안의 매우 큰 수익률에 비하면 매우 낮은 수준입니다.
• 최근의 논평은 정부 및 기업용 데이터 분석 및 소프트웨어에서 Palantir의 역할과 플랫폼에 대한 수요의 지속 가능성에 대한 지속적인 논쟁에 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 낙관론과 신중론이 혼재된 상황에서 현재 주가가 오류의 여지가 많은지 여부에 관심이 쏠리고 있습니다.
• 이러한 배경에서 팔란티어는 6점 만점에 0점의 밸류에이션 점수를 받았습니다. 다음 섹션에서는 이 점수에 대한 다양한 밸류에이션 접근 방식을 비교한 다음, 시장이 가격을 책정하는 방법에 대해 폭넓게 생각해 보겠습니다.

팔란티어 테크놀로지스는 밸류에이션 점검에서 0/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 팔란티어 테크놀로지스의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법은 미래 현금흐름을 예측하고 필요한 수익률을 사용하여 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정하는 모델입니다.

팔란티어 테크놀로지스의 경우, 이 모델은 지난 12개월간 약 21억 달러의 잉여현금흐름을 기반으로 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 애널리스트의 입력과 추정치에 따르면 2030년 잉여현금흐름은 133억 달러로 예상되며, 2026년과 2027년의 중간 연도는 각각 40억 달러와 56억 달러로 모델링됩니다. Simply Wall St는 분석가의 지평을 넘어 자체적인 성장 가정을 사용하여 이러한 예측을 2035년까지 확장합니다.

이러한 모든 미래 현금 흐름을 현재로 할인하면 이 모델은 주당 약 $122.51의 내재가치를 추정합니다. 현재 주가인 146.39달러와 비교하면 이러한 입력값과 가정에 따라 주가가 약 19.5% 고평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 팔란티르 테크놀로지스는 19.5% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 60개의 우량 주식을 발견하거나 자신만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

팔란티어 테크놀로지스의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 팔란티어 테크놀로지스 가격 대 장부 비교

P/B와 같은 가격 기반 배수는 주가를 기본 경제 지표(이 경우 순자산의 회계 가치)에 연결하기 때문에 수익성 있는 기업에서 자주 사용됩니다. 투자자는 일반적으로 더 높은 성장을 기대하거나 위험이 낮다고 판단되면 더 높은 배수를, 성장 기대가 크지 않거나 위험이 더 높다고 생각되면 더 낮은 배수를 받아들입니다.

팔란티어 테크놀로지스는 현재 47.39배의 P/B에서 거래되고 있습니다. 이는 소프트웨어 산업 평균 P/B인 2.82배를 훨씬 상회하고 피어 그룹 평균인 23.07배를 상회하는 수준입니다. 단순 비교 시, 이 주식은 많은 업계 동료들보다 훨씬 더 풍부한 밸류에이션을 지니고 있습니다.

Simply Wall St는 또한 수익 성장, 이익 마진, 시가총액, 위험 프로필 및 산업과 같은 요소를 고려한 후 Palantir의 합리적인 P/B를 추정하는 독점적인 "공정 비율"을 사용합니다. 이 맞춤형 기준은 모든 소프트웨어 회사를 유사하게 취급하지 않고 회사의 특정 특성에 맞게 조정하기 때문에 기본 피어 또는 업계 비교보다 더 유용할 수 있습니다. 이 경우, 팔란티어의 현재 P/B는 47.39배로 공정 비율을 크게 상회하며, 이는 이 지표에 대한 밸류에이션이 과도하게 높다는 것을 의미합니다.

결과: 과대평가

P/B 비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 경영진이 아닌 유산에 투자를 시작하세요. 창업자가 이끄는 19개 상위 기업을 살펴보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 팔란티어 기술 내러티브 선택하기

앞선 글에서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. 바로 내러티브를 통해 팔란티어 테크놀로지스에 대한 견해를 미래 매출, 수익, 마진, 공정가치 추정치와 같은 구체적인 수치와 연결한 다음 이를 현재의 가격과 비교할 수 있는 간단한 방법입니다.

Simply Wall St의 내러티브는 회사에 대한 여러분의 이야기로, 플랫폼에서 재무 예측과 공정 가치로 전환되는 가정을 가정으로 작성합니다. 수백만 명의 투자자가 사용하는 커뮤니티 페이지에 게시되므로 내 견해가 다른 투자자와 어떻게 일치하는지 확인할 수 있습니다.

이러한 내러티브는 고정되어 있지 않습니다. 수익이나 뉴스와 같은 새로운 정보가 추가될 때마다 새로 고쳐지므로 사실 변화에 따라 공정 가치와 현재 주가 사이의 격차가 움직일 수 있으며, 이를 통해 팔란티어 테크놀로지스가 자신의 기대치에 비해 비싸거나 싸게 보이는지 판단할 수 있습니다.

예를 들어, 플랫폼의 한 Palantir Technologies 내러티브는 공정 가치를 19.79달러로 가정하는 반면, 다른 내러티브는 5,967.47달러에 가까운 것으로 가정합니다. 이는 동일한 비즈니스에 대한 서로 다른 스토리가 얼마나 다른 결론을 이끌어낼 수 있는지, 그리고 자신의 견해에 맞는 내러티브를 선택하는 것이 왜 중요한지를 보여줍니다.

하지만 팔란티어 테크놀로지스의 경우, 두 가지 주요 팔란티어 테크놀로지스 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

팔란티어 테크놀로지스 불 케이스

이 내러티브의 공정 가치: US$699.78

이 내러티브의 공정가치와의 갭: 최근 주가 US$146.39로 추정치보다 약 79.1% 낮습니다.

매출 성장 가정: 50%

• 고객이 소프트웨어의 실질적인 효용을 얻을 수 있도록 현장에 엔지니어를 배치하는 Palantir의 '현장 중심' 접근 방식에 중점을 둡니다.
• 빠른 운영 온보딩과 강력한 사용자 참여를 목표로 하는 500개 이상의 AIP 부트캠프를 강조합니다.
• Fabric의 창립자의 고객 추천사를 통해 Foundry가 어떻게 데이터 통합을 바꾸고 다양한 팀원들이 기여할 수 있는 더 많은 방법을 열었는지 강조합니다.

🐻 팔란티어 테크놀로지스 베어 사례

이 내러티브의 공정한 가치: US$96.00

이 내러티브의 공정 가치와의 격차: 최근 주가 US$146.39로 추정치 대비 약 52.5% 초과.

매출 성장 가정: 26%

• 384배의 주가수익비율(P/E)과 높은 주가순자산비율(P/B) 및 주가수익비율(PEG) 등 매우 높은 밸류에이션 비율을 지적하며, 대부분의 주가가 미래 성장에 대한 기대와 연관되어 있습니다.
• 정부 계약에 대한 의존도, 데이터 분석 및 AI 분야의 경쟁 심화, 데이터 프라이버시 및 규제 문제에 대한 노출 등 몇 가지 리스크를 지적합니다.
• 팔란티어의 실적이나 성장 가정이 이미 가격에 반영된 것과 일치하지 않을 경우, 더 광범위한 거시적 요인과 혼재된 시장 심리가 변동성의 원인이 될 수 있다고 지적합니다.

이 두 가지 사례는 20개의 내러티브 중 12개는 저평가, 8개는 고평가로 기울어져 있어, 하나의 공정가치 수치에만 의존하지 않고 현재 주식을 보는 방식에 맞는 스토리를 결정할 수 있는 구조화된 방법을 제공합니다.

이러한 결과가 장기 성장, 리스크, 밸류에이션과 어떻게 연결되는지 알아보려면 Simply Wall St에서 Palantir Technologies에 대한 전체 커뮤니티 내러티브를 확인하세요. 관심 목록이나 포트폴리오에 추가하면 스토리가 발전할 때 알림을 받을 수 있습니다.

팔란티어 테크놀로지스에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인하세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com