주주 수익률에 대한 위험은 이러한 가격으로 Palo Alto Networks, Inc. (NASDAQ :PANW)

매출 대비 주가순자산비율(이하 "P/S")이 15.1배인 Palo Alto Networks, Inc.(NASDAQ:PANW)는 미국 내 소프트웨어 기업의 거의 절반이 5배 미만의 P/S 비율을 가지고 있고 1.9배 미만의 P/S도 드문 일이 아니라는 점에서 현재 매우 약세 신호를 보내고 있는 것일 수 있습니다. 그러나 P/S가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 "개발"하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

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팔로알토 네트웍스의 최근 실적은 어떤가요?

최근 팔로알토 네트웍스와 업계의 매출 성장률을 차별화할 만한 요소는 많지 않습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 완만한 매출 성과가 가속화될 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.

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수익 예측이 높은 P/S 비율과 일치하나요?

팔로알토 네트웍스의 P/S 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 업계보다 훨씬 더 나은 성과를 거둘 것이라는 점입니다.

지난 한 해 동안의 매출 성장률을 살펴보면 14%라는 높은 증가율을 기록했습니다. 기쁘게도 지난 12개월 동안의 성장 덕분에 매출도 3년 전보다 총 72% 증가했습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 이 회사에 있어 대단한 성과라고 할 수 있습니다.

이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 15%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 16%와 비슷한 수준입니다.

이러한 점을 고려할 때 Palo Alto Networks의 주가수익비율이 다른 대부분의 회사보다 높다는 점이 궁금합니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 더 낙관적이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 하지만 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 추가 상승은 어려울 것입니다.

최종 결론

매출 대비 주가 비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 지표로서는 열등하다는 주장이 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.

팔로알토 네트웍스의 향후 수익 예측이 더 넓은 산업과 일치한다는 점을 감안할 때, 높은 P/S에서 거래된다는 사실은 다소 놀랍습니다. 매출 수치가 세상을 놀라게 하지 않는다는 사실은 회사의 높은 주가수익비율이 장기적으로 지속될 수 있을지 의구심을 갖게 합니다. 현재의 주가매출비율을 정당화하기 위해서는 긍정적인 변화가 필요합니다.

퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, 팔로알토 네트웍스에 대해 주의해야 할 경고 신호도 한 가지 발견했습니다.

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